今日最具爆发力的六大牛股(8.15)

　　浙能电力(600023)点评：携手中核、中核建 布局海洋核动力平台与高温堆

　　公告要点

　　公司拟与中国核电、上海国盛、上海电气及江南造船共同出资10亿元,设立中核海洋核动力发展有限公司,公司持股9%。公司拟出资1470 万元与核建高温堆共同出资设立三门高温堆,持股49%,以共同投资开发、建设、运营三门高温气冷堆电站项目。

　　投资要点

　　携手中核布局海洋核动力平台,有望受益小型堆快速推广

　　海洋核动力平台是小型反应堆与船舶的有机结合体,国内两大核电运营商均已启动海洋核动力平台研发、建设等相关工作,未来有望迎来爆发。目前海上石油钻井平台用电用热需求大,燃油供电供热成本过高,替代需求强烈,短期内是带动海上浮动核电站需求的主要驱动因素。按照目前国内三大海上油田储量以及石油钻井平台动力需求,如果全部使用核动力替代柴油动力,并考虑小型堆在支持偏远海岛建设、进行极地航道开拓等领域具有较强优势,我们预计,未来10 年小型堆总需求将达到30 座(对应装机容量约3GW)左右,假设利用小时数为5000h,届时小型堆年发电量有望达到150 亿度。

　　携手中核建开发高温气冷堆,推动国内核电技术持续提升

　　三门高温堆合作方核建高温堆是国家指定的高温堆技术主体中核建集团旗下唯一的高温气冷堆产业化投资运营平台,通过参与三门高温堆项目,公司有望深化与中核建集团在核能领域的合作。此外本次合作也说明,三门后续核电建设有望采用高温气冷堆核电技术,我国核电技术将持续向三代及以上过渡,深化与中核建集团的合作,或有助公司在后续新型核电技术的投资、开发领域抢得先机。

　　维持"增持"评级

　　我们预计,公司在2017~2019 年将实现40.30 亿元、57.84 亿元、65.79 亿元净利润,当前股本下EPS0.30 元、0.43 元、0.48 元,对应18.2 倍、12.7 倍、11.2 倍P/E。

　　风险提示:浙江省用电量增速或不达预期;核电业务拓展或不达预期。（浙商证券　郑丹丹）

　　移为通信(300590)中报点评：M2M终端领先企业 内生外延拓展市场

　　报告摘要：

　　业绩稳定增长 ，产销同步扩张。公司发布2017 年上半年业绩报告，营收1.42 亿元，同比增长21.12%，归母净利润4421 万元，同比增长14.09%，EPS 为0.29 元，同比减少10.72%。毛利率59.24%。公司业绩稳步增长，主营业务产销规模同步扩张。在车载物联网领域，公司的产品有较强的竞争力，处于业内领先。

　　物联网站上风口，车联网加速启动。2017 年始，全球物联网行业如火如荼，工信部发文大力建设物联网基础设施；公司主营业务所处车联网行业更是蓬勃发展，据GSMA 预测，2018 年车联网行业规模或超千亿。随着LTE-V2X 标准的冻结，我国车联网发展也将进入快车道。

　　产品竞争力强，得到国内外普遍认可。公司以车载追踪产品为主，是国内外M2M 产品主要供应商之一，具备六大系统核心技术，涵盖通信系统、卫星定位系统、处理系统、传感器系统、控制系统到电源管理系统，具有基于芯片级的开发设计能力、传感器系统和处理系统集成设计能力和无线M2M 终端设备的软件开发能力。在国内外市场拥有良好品牌形象，为后续市场发展奠定了基础。

　　公告收购芯讯通，目标跻身全球无线通讯模块龙头。公司公告着手收购芯讯通67%的股权，芯讯通为全球无线通讯模块龙头，研发实力强劲，若收购成功将大大增强公司的研发实力，扩充公司在国内市场的份额，并一举成为全球领先的物联网无线通讯厂商。芯讯通16年营业收入8.15 亿港币，毛利率14.5%。若收购成功，业绩并表后将大幅增厚公司业绩。

　　盈利预测及投资建议：公司将持续扩大嵌入式M2M 终端设备应用领域，加大研发投入，拓展产品系列，扩大市场份额。预计公司2017年-2019 年净利润分别为1.16 亿，1.29 亿，1.44 亿元，当前股价对应动态PE 为42 倍、38 倍和34 倍，首次覆盖，给予"增持"评级。

　　风险提示：收购芯讯通结果不及预期；车联网发展不及预期。（东北证券　熊军　黄瀚）