周二机构一致看好的十大金股（5.17）(5)

　　高能环境:签订白银1.22亿元土壤修复大单 关注后续订单落地

　　类别：公司研究机构：广发证券股份有限公司研究员：郭鹏日期：2017-05-15

　　1.22亿元白银土壤修复大单落地,龙头地位明显

　　5月12日,公司公告与白银昌元化工签订1.22亿元土壤修复合同,治理白银历史遗留含铬土壤污染,预计工期910天,项目资金来源为国家专项资金。该项目是公司继苏州溶剂厂项目后签订的又一过亿元土壤修复大单,突显公司在土壤修复领域的龙头地位,且大项目不断落地将进一步为公司树立良好示范效应。

　　土壤污染防治法纳入立法计划,龙头受益明显

　　土壤污染防治法已纳入2017年人大立法计划且土壤修复相关标准、规范制定已进入相关部门工作时间表。考虑立法将会重点明确政府、企业对污染土壤治理的主体责任,伴随立法推进、相关标准完善,地方政府释放、执行土壤修复项目速度或将加快。2017年土壤防治专项资金预算112亿元,同比增加23.2%,公司作为土壤修复领域龙头受益明显,新增订单仍有望快速增长。

　　二、三季度订单落地有望加速,在手订单充裕

　　公司一季度新签订单5.33 亿元,考虑一季度通常为公司订单淡季,二、三季度公司各业务板块订单有望加速落地。截至一季度末,公司在手订单共87.68亿元,其中已执行13.05亿元、待执行74.63亿元,目前在手订单充裕,全年高增长可期。

　　危废领域持续拓展,给予“买入”评级

　　预计公司17-19年EPS为0.59、0.83、1.07元,对应PE 为29、20、16倍。公司拟合资设立内蒙古高能清蓝危废公司,进一步拓展危废业务区域。现有危废产能提升以及新并购标的并表将带动未来危废板块业绩快速增长,给予“买入”评级。

　　风险提示

　　土壤修复推进不及预期;危废项目落地不及预期。

　　爱尔眼科:国际化步伐稳健 战略格局广阔

　　类别：公司研究机构：广发证券股份有限公司研究员：罗佳荣日期：2017-05-15

　　打造五大生态,构建眼科产业链闭环公司计划打造国内医院网络、国际化、移动医疗+社区、科技创新、医疗金融五大生态,构建眼科的产业链闭环。爱尔建立中心城市医院-省会医院-地级市医院-县级医院的分级连锁机制,目前爱尔在中心城市和省会医院基本布局完毕,现阶段大力发展地级市医院,未来将开设更多的县级医院。

　　丰富收入结构,多业务全面发展公司最开始以屈光业务和白内障业务为主,随着公司业务做大,带动相关服务业务发展。2016年公司视光服务实现收入8.72亿元,占营业收入的21.80%,营收占比较2010年提升了6.60%。居民生活水平的提高带动了消费升级,公司业务也逐步向中高端偏移。2016年眼前端和眼后端手术实现营业收入9.38亿元,占总营收的23.44%,营收占比较2010年提升了13.53%。总体看来,公司收入结构更加丰富,各项业务全面发展。

　　国际化步伐稳健,战略格局广阔公司先后布局香港、美国、欧洲市场,利用全球资源帮助公司在中国市场发展,下一步计划在全球布局。公司国际化进程稳健推进,董事长及管理团队战略目光长远,格局广阔。

　　预计17-19年业绩分别为0.73元/股、0.95元/股、1.23元/股我们预计公司17/18/19年EPS分别为0.73/0.95/1.23元/股,对应PE分别为43/33/26倍,公司发展战略清晰,维持“买入”评级。

　　风险提示医院扩张不及预期、汇率变动风险