今日最具爆发力的六大牛股(5.9)

　　海油工程(600583)跟踪研究：订单开始改善 业绩有望回升

　　核心观点:

　　2017Q1 订单大幅增长,经营逐步改善:由于行业需求不振,公司2016 年及2017Q1 业绩下滑明显。伴随油价筑底回升,公司加大市场开发,根据1季报披露,2017Q1 公司实现新签订单24.82 亿元,较去年同期1.40 亿大幅增长,已相当于去年全年订单金额的31.7%。当前公司Q1 的新签订单已处于历史较高水平,全年业绩改善具备良好基础。

　　石油公司盈利恢复正增长,资本支出弹性充足:13 家综合石油公司2017Q1净利润同比增长701.5%,已恢复至2014 年Q1 的53.0%,为近10 个季度以来单季度最高值。石油公司盈利恢复叠加部分油田地区投资周期拐点,资本开支有望进一步释放。当前资本开支已经连续两年大幅下滑,2016 年资本开支仅为2014 年的49.5%,资本开支具备充足弹性。

　　国内投资回暖,海外机遇可期:随着中海油计划2017 年资本支出计划回升,国内海上油气投资呈现回暖迹象。2017Q1 公司新签国内订单23.4 亿元,为2016 年全年国内订单的48.6%。另一方面,公司在海外市场的开拓已经取得长足进步,2016 年公司海外收入占比达到58.5%。截止2016 年底,公司已投标和在投标的国际项目超过50 个,跟踪项目超过55 个。公司在海外市场的突破将成为中长期发展的有力支撑。

　　盈利预测和投资建议:根据公司订单情况和石油行业资本支出态势,我们预测公司2017-2019 年分别实现营业收入12,771、15,989 和20,083 百万元,归属于母公司股东的净利润分别为1,170、1,726 和2,454 百万元,EPS 分别为0.260、0.390 和0.560 元。公司作业能力和国际市场竞争力较强,通过订单拓展,业绩有望从低谷回升,我们继续给予公司"买入"评级。

　　风险提示:原油价格大幅波动,导致行业景气度变化的风险;海外重点项目的获取与盈利能力具有不确定性。

　　正业科技(300410)：增持彰显信心 3C设备大平台

　　公告：

　　董事徐同通过二级市场在5 月3 日和5 月4 日合计增持54.66 万股，2000万元，承诺2017 年5 月5 日起12 个月内不予减持。

　　点评：

　　我们深度跟踪推荐公司，此次董事徐同系董事长之子增持显示在目前股价对于公司长期发展的信心，公司去年与今年一季度高速增长，预计今年将继续维持高增长势头，形成3C 设备大平台型的企业，今年激光打标、锂电 X-ray 检测、FPC 激光打孔等设备有望带动公司跨越式成长。同时鹏煜威、炫硕、集银受益电梯、锂电、LED、OLED、双摄的发展，目前产能饱满，供不应求，我们预计在今年承诺业绩的基础上有望超预期发展。

　　产品线继续丰富，新品与国际厂商竞争。公司PCB 全自动二维码激光雕刻机等自动化装备成功上市，二维码激光雕刻设备获华为认可，成为其合格供应商，并顺利通过行业标杆客户景旺电路的验收，为大规模销售奠定了基础；X 光检测装备成为国内锂电龙头企业的首选；UV 激光切割已经进入国际一流FPC 厂商。

　　子公司加速整合，推进3C 平台建立。公司在各子公司推进SAP 系统，加速整合日常业务，同时在松山湖建立研究院，推进产业发展。鹏煜威在电梯行业取得重大突破，6 家客户订单均突破千万，并与多家客户洽谈电梯无人工厂订单，AGV、工业机器人、MES 系统已完成研发并成功投入应用，在智能仓储等智能工厂配套等领域正加紧布局。集银继续推进海外客户订单，配合推进OLED 和双摄客户的研发，同时加快国内市场开拓，预计在2-3 年内逐步扩大市场占有率。炫硕受益LED 扩产周期，同时下游渗透照明行业整条产线设计，配合正业锂电检测切入锂电领域，布局自动化pack线。

　　3C 设备行业整合做大做强是必由之路，坚持"内生发展和外延并购"的双轮驱动战略布局。行业属性决定产品类别多，技术迭代快，整合做大做强，拓展行业横向渗透是最佳发展方式之一，公司在中央研究院基础上持续推进。

　　投资建议：公司处于3C 设备加速大周期，受益工业4.0进程推进，预计17-18 年EPS 分别为1.34 元和2.34 元，目标价76 元，对应18 年约32 倍PE，坚定推荐，维持买入评级。

　　风险提示：新设备需求不及预期

　　豫金刚石(300064)：消费升级浪潮之下 聚焦金刚石业的"施华洛世奇"

　　投资要点

　　人造金刚石领军企业，大单晶产业化开启新征程。公司是大单晶金刚石产业化的先驱，逐步将产品结构向大单晶转移。此外，微米钻石线产销量分别同比增长49.70%和35.12%，通过从大单晶和微米钻石线两端发力，2016年超硬材料和超硬材料制品分别实现收入5.47 亿元和1.94 亿元，同比分别增长10.65%和133.88%，驱动公司2016 年收入和业绩均实现高增长。随着大单晶的持续放量，公司业绩有望步入高增长阶段。

　　大单晶：拥抱消费升级浪潮，人造钻石有望大放异彩。伴随着年轻的中产阶层逐渐成为主流的购买力，"轻奢+定制"的定位恰好与这部分消费群体的需求相契合，有望成为消费升级的重要发展方向。而在消费升级的浪潮中，我们认为，最大的受益者应该是质量、质感和价格兼具的中高端产品。人造钻石能够通过工艺上的精确控制，以科学的方式保障高质量；能够根据客户的不同要求，培育出特定颜色、净度的人造钻石，并切割成特定的形状，实现个性化定制服务；同时价格较同等级天然钻石低30%左右，性价比极高。根据测算，2020 年我国整个钻石首饰市场规模有望达到近800亿元，人造钻石就有望大放异彩，对天然小钻石市场形成冲击。公司产品质量、质感、价格优势兼备，积极打造线上线下一体化服务，未来随着募投项目逐步放量，消费市场的快速扩张值得期待。

　　预计公司2017-2019 年归母净利润为3.65 亿元、6.02 亿元和8.03 亿元，对应目前PE 分别为46.5 倍、28 倍和21 倍，维持公司"增持"评级。

　　风险提示：人造金刚石行业竞争加剧；宝石级大单晶市场需求不及预期