今日机构强推买入 六股极度低估（8.1）(2)

　　派思股份（603318）:非公开发行募资7.3亿元 加快天然气产业布局及其分布式能源发展

　　1、非公开发行不超过8,000万股,募资不超过7.3亿元,主要投向鄂尔多斯一期天然气液化工厂的建设项目、济南力诺的天然气分布式项目、石家庄派诚利盛天然气分布式项目。

　　2、2016年3月-7月,派思与山东电力建设第三工程公司签订五份销售合同,出售天然气调压站设备、增压机设备、缓冲系统与氮气系统设备,销售金额合计2.12亿元。

　　支撑评级的要点

　　公司目前立足天然气产业链,致力于在装备制造、天然气综合利用(管网、液化、分销等)、新能源及天然气分布式项目等细分领域发展,通过掌握核心装备提升天然气分布式项目竞争实力。公司传统业务稳健经营,分布式能源业务依赖控股股东已掌握小型燃气轮机的核心技术获得竞争力,天然气综合利用板块有待发展。行业层面,环保及终端经济性改善都为分布式天然气快速发展提供了条件。

　　建设天然气液化工厂有利于把握市场机遇并掌控上游气源。LNG运输是今后天然气分布式能源项目的天然气来源之一,在鄂尔多斯建液化工厂,一方面是利用鄂尔多斯丰富的天然气资源,二是围绕鄂尔多斯辐射到华北和东北地区的天然气分布式能源项目。

　　战略布局天然气分布式能源项目。天然气分布式能源项目是以天然气为燃料,主要向写字楼、医院、学校和酒店等楼宇提供电能及热/冷能,可将能源利用效率提高至80%以上,具有良好的环保和经济效益。公司2013年开始开展天然气分布式能源业务,据公开披露的调研信息,目前公司执行项目有3-4个,四平医院和济南力诺项目都已经进入施工期,将于2016年投入使用。今年新增的项目较多,分布式能源市场环境在改善。

　　设备大订单有利于年内业绩稳定增长。受经济环境影响,公司原有主业增长乏力,但天然气作为清洁能源之一,中长期仍有广阔发展前景。 公司立足核心装备构建护城河,打造清洁能源王国,维持买入评级。中银国际

　　常山股份（000158）:DT时代到来 北明引领IT转型

　　公司2015年收购北明软件将主营业务从棉纺类转型至IT类,基于北明软件近年来利润连续增长且业绩完成情况超预期,可以清晰地预见,主营业务的全面转型将给常山股份带来新的不容小觑的业绩增长活力。 大数据与云计算市场进入爆发期 “十二五”期间,国内云计算产业链规模可达7500亿元到1万亿元。同时,全球大数据技术及服务市场复合年增长率(CAGR)将达31.7%,2016年收入将达2000亿美元,2016年国内大数据市场规模总量将突破10000亿人民币。

　　大数据与云计算交互并行,北明转型初见成效

　　大数据与云计算的关系就像一枚硬币的正反面。云计算服务为大数据的运用提供成本低、灵活性强、性能好的海量存储和大规模计算的环境。 北明打造大数据业务拳头产品,以云计算为依托,进一步完善最大主营利润来源“定制软件及服务”产品产业链,加强产业链的优化和升级,优质大数据产业链的打造将指日可待。

　　业务结构持续升级,北明竞争优势明显

　　2015年北明主营利润来源为定制软件及服务部分,从单纯依靠系统集成转至以云计算为输出平台的定制软件及服务,北明软件未来产业延伸将会以轻资产,重技术、重服务的业务形式持续输出,此外公司实施完备薪酬激励机制,并且多年来积淀丰富优质客户资源,将为未来公司打造全新大数据类业务奠定基础。

　　原纺织业务转型成效显著,棉地资金回流进一步拓宽公司资金安全边际

　　公司开发新型棉纺类产品,目标锁定高端棉纺产品市场,将迎来新的生机;员工安置进一步推进,核心部署接近尾声,出让土地预计将迎百亿资金回流,进一步拓宽公司资金安全边际。

　　估值与投资建议:

　　根据公司主营业务目前处于转型态势良好,全资子公司北明软件预计未来进入快速增长期,给予2016-2018年EPS分别0.28元、0.36元、0.45元,予以“买入”评级。联讯证券