今日机构强推买入 6股极度低估（6.19）(3)

　　信维通信（300136）：扩张进行时

　　公司产品从传统天线、连接器、扩展到精密五金,再到粉末成型注塑,沿移动终端精密件产业链的纵向布局已基本成型。公司依托国际大客户不断成长,市场份额逐步提升。拥有行业内顶尖技术,并持续扩大研发投入,毛利率不断提升。预测15、16年营业收入分别达到14.2亿元和23.3亿元,净利润为1.5亿元和2.8亿元,EPS为0.27元和0.51元,首次给予“强烈推荐”评级。 长城证券

　　通达股份（002560）：下游需求向好、新业务拓展顺利、公司迎来业绩反转

　　国家电网公司政策的变动成为公司2014年业务下滑的主要原因。国家电网公司改变了招投标政策,减少了招标批次和招标总量,并规定每个厂家每批只能中标一个标包,这一政策弱化了龙头企业的竞争力。同时,源于某些成本的刚性,线缆业务的毛利率从2013年的15.57%下降到2014年的12.37%。

　　政策变动消化完毕,特高压建设步入高峰期。国家电网招投标政策的变动是公司2014年营业收入下滑的主要原因,这一不利因素已经在公司业绩中被充分反映。2013年到2014年11月只有一条特高压线路核准开工,而2014年11月之后至今已经有三交两直五条特高压工程核准开工,预计今年下半年还将有一交四直五条特高压项目获得核准。公司钢芯铝绞线等产品被广泛应用于我国的高压、超高压及特高压主干电网,特高压建设步伐加快,源自电网板块的钢芯铝绞线业务有望出现恢复性增长。

　　认证添加新助力。2014年,来自铁道部及其关联企业的销售收入达到1.6亿元,成为公司业绩的重要支撑。2015年1月,公司取得电气化铁路用铜合金承力索及接触线(200-250km/h)认证,为公司未来发展注入新动力。

　　外延拓展已经搬上日程。公司前期收购虽未能成行,但公司期许通过外延并购打开成长空间的意向表露无遗,公司高管也在不同场合表示会考虑通过兼并收购实现公司价值提升。

　　给予”强烈推荐“评级。我们预测公司2015~2017年EPS分别为0.50、0.72、0.94元,对应PE分别为74.86、52.46、40.23倍,我们暂时按照2016业绩给予70倍PE,我们保守估计公司未来6-12个月目标价为50元。中投证券