今日机构强推买入 6股极度低估（6.11）(3)

　　雪迪龙（002658）:拟收购KORE公司 完善VOCs监测产品线

　　事件:公司与KORE公司签署了合作意向书,拟使用自有资金164.9万英镑(折1566.6万人民币)收购KoreTechnologyLimited公司部分股权并对其进行增资,投资完成后雪迪龙将持有KORE公司51%股权,成为公司的控股股东并将委派两名董事。

　　KoreTechnologyLimited成立于1991年,是国际上最早专业从事飞行时间质谱仪和相关产品研发、生产、销售的科技公司之一,其产品可广泛应用于环境监测、溯源、健康安全、材料研发和食品等行业。

　　在大气环境中对气体污染物的检测,尤其在测量VOCs方面,可实现快速多组份数百种微量污染成份的定量定性分析。

　　通过此次收购,雪迪龙将获取质谱仪的高端技术和生产能力,完善公司产品体系,除质谱仪在环保领域的应用外,还将拓展质谱仪在其他领域如食品安全、生命科学、工业过程监控等领域的应用,实现公司在监测领域的综合布局。另外,公司将把KORE作为海外研发中心,利用KORE公司强大的研发力量研发适合中国市场的质谱仪产品。

　　随着VOCs被纳入十三五总量控制体系以及排放标准体系的完善,VOCs监测和治理将在未来三年迎来快速增长。公司此前在VOCs监测仪器方面已经进行了前瞻性的技术储备,此次收购Kore进一步完善公司VOCs监测产品线,满足不同行业客户需求,以享行业快速成长空间。

　　投资建议

　　公司作为智慧环境龙头之一,在VOCs、环境大数据等多领域布局较为完善;且大股东持股比例高+在手现金充足,资本运作空间较大;此次拟收购KORE公司,引入国外优质技术产品,加速布局智慧环保产业链。

　　公司目前市值225亿,对应77x15PE/53X16PE,给予“增持”评级。齐鲁证券

　　盛运环保（300090）:全面转型垃圾焚烧发电

　　转型专注垃圾焚烧发电行业。公司在2014 年正式剥离传统运输机械业务,并结合自身基本条件和我国产业升级所带来的行业性机会,全力拓展垃圾焚烧发电、固废和医疗废品工程项目市场新区域和工程建设,集中力量做大做强垃圾焚烧发电产业,公司现已成为国内规模较大且技术领先的全产业链一体化城市生活垃圾焚烧发电综合服务商。

　　垃圾围城问题严峻,垃圾焚烧发电优势明显,行业步入高增长时代。由于我国城市生活垃圾清运体系建设落后,垃圾无害化处理率尚存缺口,与此同时,垃圾年产量正以每年8-10%的速度稳步增长,垃圾年产量在2020 年将达3.23 亿吨,垃圾围城问题日趋严峻。垃圾焚烧发电能将环境保护与资源的有效结合,相比其他处理模式具备明显优势,政府高度重视城市垃圾焚烧发电的发展,相继出台一系列优惠措施推动行业发展,利好不断,垃圾焚烧发电行业步入高增长时代。

　　公司订单迅猛增长,未来定增完成将使得公司驶入发展快车道。2015 年1-5 月,公司订单量迅速增加,获取了吉林安农、山东海阳、山东乐陵、海南儋州、内蒙古乌兰察布等5 个垃圾焚烧发电BOT 项目和1 个石家庄BOO 项目。新增垃圾焚烧发电设计规模达5500 吨/日, 已处于行业领先地位。截止2015 年5 月,公司共计签订垃圾焚烧发电等项目43 个,垃圾焚烧处理设计规模达3.56 万吨/日。

　　盈利预测。我们认为公司具备多重优势,业绩有高增长潜力。我们预计公司2015-17EPS 分别为0.76、1.06 和1.52 元, 维持“买入”评级。公司市值显著低于桑德环境等可比公司,值得重点关注。申万宏源