今日机构强推买入 6股极度低估（6.11）(2)

　　加加食品（002650）:长沙云厨开业 关注行业整合及内生增长

　　公司上个月以5000万增资长沙云厨电商,增资完成后持股51%。6月6日云厨电商开业剪彩,在长沙开始推广。云厨是通过O2O模式进行厨房食材销售的线上平台,产品包括菜米油盐酱醋茶等厨房食材,平台优势是帮消费者筛选、省钱、保证安全、配送到家。

　　端口:采用整合模式(社区小卖店加盟),加盟费1万元,500住户范围一网点。加盟后线上平台起到引流作用,供应商品(成本有优势)。加盟店可以赚取差价,增加销量,同时完成线下配送。

　　上游:基本与厂家直接签约供货,能提供300多种产品。平价或微利出货,让利端口和消费者,不赚取差价。

　　产品:一是提供畅销产品,即通过过往销量排名提供畅销产品,帮助消费者筛选;二是价格便宜,中间环节少,平台不赚取差价 云厨将先从长沙做起,初期以规模为导向,长沙市场运作成熟后推向全国。未来云厨的盈利主要来自两点,一是供应链金融,二是平台服务费用、产品差价等。云厨电商为公司插上“互联网+”的翅膀,如果能成功做好长沙市场,模式成功,再进行全国推广会有不错的发展前景。

　　盈利预测:我们认为公司目前看点有三,首先,公司14年收入同比持平,今年高档酱油产能将达产,市场加大推广后预计主业内生增长将提速;二,公司年初向大股东定增补流4.5亿(待批复),5月公布股权激励(占总股本1.6%,行权价18.9元,3年收入复合增速25%),显示对未来自身发展的信心;三,调味品行业集中度低,外延一直是公司发展的重要策略,作为调味品上市平台,公司具备整合行业资源的能力和机会。预测15-17年EPS为0.34、0.42、0.53元,目标价26元,增持评级。中信建投

　　泰亚股份（002517）:移动互联网大潮下走向娱乐生活服务平台

　　首次覆盖泰亚股份,给予“增持”评级。我们首次覆盖泰亚股份,给予增持评级。预计公司2015-2017 年EPS 分别为0.99/1.86/2.53 元,目标价126.82 元。公司系恺英网络借壳上市,整合完成后主营业务变为互联网及移动互联网运维,未来公司有望凭借在手的产品开发、市场推广、在手用户及用户数据积累和分析能力,成为基于用户、内容、数据和运维的互联网生活与娱乐服务平台。

　　移动互联网平台级公司。公司移动端业务主要通过XY 苹果助手开展业务,XY 苹果助手2014H2 中国垂直型苹果第三方应用分发渠道月度排名第二位,累计用户数超6600 万,月均活跃设备数超1100 万。

　　同时公司拟投入9.71 亿元进行XY 苹果助手全球化推广,有望将XY苹果助手国际版建为全球iOS 设备持有用户的互联网入口。公司在互联网领域长期积累的产品研发、推广、用户及数据积累,有望为公司的网游及应用产品研发、游戏产品运营及游戏平台运营提供及时准确的数据支持,并通过公司O2O 生活助手及数据中心进行全面变现。

　　从页游走向电子竞技。公司游戏业务包括页游及移动游戏的自主研发与运营,与腾讯、Facebook、小米等其他大型平台运营商建立了长期良好的合作关系。同时拟投入10.52 亿元打造横跨手机和电视双终端的跨屏竞技平台,将公司页游和手游层面的资源积累扩张于电子竞技,享受包括电子竞技在内的娱乐市场高速成长的红利。国泰君安