今日机构强推买入 6股极度低估（5.28）(2)

　　千方科技（002373）:智能交通圈地加速 交通数据愈发完善

　　接连签订大体量智能交通订单,公司智能交通跑马圈地加速。继4 天前公告和博大网通的战略合作框架协议,公司立即公告和郑州交委的战略合作,从时间间隔来看,公司在智能交通领域的跑马圈地有加速之势,本次合作可以说是上次合作的一个复制,从具体内容上,主要的不同点在于:1、合作的项目预计的总体建设规模上升为8 亿元,主要因这一合作对象的体量变大,从北京市单一经济区升级为郑州市;2、除原有的合作细分项目外,本次合作其中一个不同的细分领域是公共自行车,公司智能交通涵盖的业务内容和场景进一步丰富。公司接连签署大体量智能交通订单,我们认为不仅能进一步为公司业绩增长提供保障,判断其将在更多的区域复制该类合作,加速跑马圈地,进而完善公司全国的大交通业务。

　　动态路况信息数据将越发丰富,智能交通运营规模有望持续扩大。公司接连中标大单意义不仅在于智能交通项目建设收入,更大的价值在于覆盖和可收集的动态路况数据在区域和内容两个维度上愈发完善,为公司动态路况数据打下了坚实基础。从公司的战略布局出发,我们判断今明两年是公司电子站牌运营大力推广期,而公司近期两项合作均包含了公交电子站牌的运营业务,公司公告的非公开发行募集资金投资项目中规划三年内在约10 个城市实施,以公司当前进度结合公司在该领域的既有优势和后续资金投入,我们判断公司最终能实现将大大超过这一目标,将成为公司中短期最为重要的业绩增长点。

　　有望逐步打通大交通整体体系,综合交通数据稀缺价值逐步显现。公司当前增发预案已经报会并收到证监会反馈意见通知,若募集资金到位将极大程度上带来公司业务模式的转型,我们判断公司未来业务主要有以下几个方面看点:1)公司当前已经积累了海量的交通信息数据,将逐步向交通大数据运营的模式过渡;2)电子公交站牌及出租车管理平台不仅能迅速为公司带来收入和利润的增长,进一步作为城市路况信息最佳的采集终端,能够为公司提供海量的路况数据;3)公司未来有望持续整合完善全交通数据链,届时有望凭借卡位数据入口,通过整合方式推出自主或合作的面向C 端的交通出行一站式解决、优化方案和服务,商业模式有望二次转型。

　　电子车牌有望成为车联网入口,有望作为关键环节参与巨大O2O 市场。1)电子车牌在数据实时采集方面更具优势,公司近期成立千方车信符合公司在交通大数据运营方面的整体战略,交通数据新入口电子车牌作为公司下一阶段的重要布局,将有望迅速成为数据采集的重要端口,同时车辆电子标签具有唯一性,通过标签建立车联网将有望搭建国内覆盖面最广,使用频率最高的车联网生态,届时2C 端的O2O 服务将开辟巨大的增量市场。长江证券

　　皖新传媒（601801）:转型中的文化教育科技综合媒体

　　公司主营目前主要为文化消费、教育服务、现代物流三大板块,2014年公司累计营业收入57.45 亿元,利润总额7.03 亿元,同比分别增长25%、14.17%;1)文化消费产业板块2014 实现营业收入和利润总额分别较去年同期增长39.6%和39.5%。其中实现图书(含音像)销售收入和多元收入分别较去年分别增长21.7%和49.64%;2)教育服务产业板块在学生总人数持续下降的情况下,传统教育业务仍然实现7.96%的逆势增长。教育装备业务全年累计中标额达4.3亿元,较去年同期中标金额翻了一番,其中千万级大单6 个,累计中标金额1.09 亿元;3)现代物流产业板块全年销售收入突破亿元大关,销售收入与利润同比去年分别增长68.62%、39.2%,第三方物流业务收入同比增长271.60%,占收入的51.57%,已超过传统出版物流,成为物流板块主要的收入来源和重要的利润来源。

　　转型、扩张即将加速。

　　公司围绕传统主业提升转型、资本市场与实体经济双轮驱动两大战略。坚持“满足客户需求是我们存在的唯一理由”的行为准则,在市场竞争日趋激烈、互联网技术震撼冲击的环境下,公司不断改进提升客户服务水平、创新营销客服业务方式;建立科学合理的“招人、育人、选人、留人”机制;与腾讯合作,共同打造全国首家以文化传播、文化消费及全民阅读为理念的O2O 社交平台,向广大读者提供集门店导航指引、商品信息便捷查询、微信WIFI 覆盖、互动娱乐、在线购买、智能扫码快捷支付等功能集群,有效提升实体书店的消费体验;同时发挥上市公司优势,试水外延式并购扩张,收购杭州蓝狮子文化创意有限公司45%股份,向产业链上游拓展,我们认为,2015 年公司的转型与扩张意愿依然强烈,2015 年转型、扩张有望实现加速。

　　盈利预测与投资建议。

　　我们预计, 公司2015/2016/2017 年将实现基本每股EPS0.97/1.21/1.47 元,对应2015/2016/2017 年动态PE 分别为31/25/20 倍,相比目前A 股整体估值水平上移,以及我们对公司转型预期的看好,我们认为,公司目前价值被低估,维持公司“增持”的投资评级。国元证券