今日机构强推买入 6股极度低估（4.28）(3)

　　新大陆（000997）:2014年支付、识别业快速增长

　　2014年业绩基本符合预期。新大陆本周发布了2014年度报告,公司2014年实现营业收入22.35亿元,同比增长20.2%,净利润达到2.75亿元,同比增长25.2%。营业收入与我们年报前瞻中的预测的22.26亿元基本一致,净利润略低于我们预测的3.07亿元的10.4%,业绩基本符合预期。剔除房地产业务后新大陆净利润增速为38%

　　金融支付业务保持快速增长。在历年年报中新大陆将掌握条码识读核心技术作为自己的核心竞争力之一。2014年公司全年电子支付业务销售收达到7.67亿,同比增长43%,传统POS销售量同比增长40%以上。值得注意的是新产品MPOS和IPOS出货量和市占率均处于国内第一位。

　　进入与传统和互联网公司合作新领域。公司识别类产品销量快速增长,根据年报披露销售收入2.2亿元其中2D和PDA产品占比66%,同比增长45%。国际市场收入同比增长超过50%。在O2O领域,公司是国内最大的条码支付设备供应商(合作伙伴包括支付宝、步步高等),同时在金融自助设备和快递自提柜领域市占率达50%以上。2014年12月公司获得支付宝1万套定制条码扫描枪订单,我们预计新大陆通过与互联网公司的合作能够带动相关领域销售的高速增长。

　　高速公路信息业务省外实现突。公司积极拓展省外高速公路机电项目的承接和建设,2015年2月中标甘肃省十堰至天路段几点工程。随着智慧城市逐步进入应用阶段,预计城市轨道交通、车联网、城市交通智能化等业务增加,从高速公路信息化业务向城市智能交通业务的延伸将出现新机会

　　房地产项目进展顺利。公司第一期楼房绝大部分已确认收入,第二期楼房50%以上已完成预售,将于2015年陆续确认收入,第三期楼房基本建设完成并开始对外进行销售。2014年,公司房地产业务收入5.88亿。

　　维持盈利预测,维持“增持”评级。预计2015-2017年新大陆收入分别为25.8、28.5和35.1亿元,净利润分别为3.8、4.4和5.3亿元,每股净收益分别为0.75、0.86和1.04元。申万宏源

　　骆驼股份（601311）:一季度业绩拐点 全年增长无虞

　　维持“增持”评级。维持2015-16年每股收益分别1.02、1.37元的盈利预测。公司在后市场O2O 和新能源汽车用启停电池两个细分市场,2015都是十倍渗透率提升的趋势中,最大受益于产业趋势变革,维持目标价30元,对应PE 为30倍。

　　渠道库存变化导致一季度净利润下降。公司一季度收入11.4亿元,同比增长0.3%,归母净利润9854万元,同比下降36%。由于公司主要原材料铅的价格处于下行趋势,经销商去库存,使得出货量减少。4月份以来铅价已回升近10%,预计公司收入和利润已经明显改善。

　　低估值高增长的汽车后市场O2O 新标的。依托线下庞大的销售服务资源,以O2O 方式切入蓄电池上门更换服务,2015年进入放量增长阶段,同时向其他上门保养服务延伸的空间巨大。

　　布局启停电池(EFB 电池和AGM 电池,单价比传统电池翻倍)与动力电池。我们测算,为满足2020年平均油耗5.0L 的标准,启停系统成为传统车标配,公司的EFB 电池2015年起开始批量给奥迪A3车型供货,AGM 电池开始进入东风汽车配套体系。国泰君安