今日机构强推买入 6股极度低估（4.23）(3)

　　格林美（002340）:产能释放 实现多元化循环产业格局

　　1、增发继续扩张业务,发挥协同效应。2015年2月公司拟向深圳中植等9名特定对象非公开发行募集资金30亿元,非公开发行股票数量不超过2.43亿股,发行价格为12.36元/股,拟用于收购凯力克49%的股权、德威格林美51%的股权和浙江德威65%的股权。目前本次非公开发行已获证监会受理。凯力克是电池正极材料领域与战略钴金属的知名企业;德威格林美是废钨循环利用领域的领先企业;浙江德威是硬质合金的主要生产商和销售商。通过上述股权整合,公司可以根据整体业务发展战略,梳理业务和服务模式,充分发挥互动协同效应。

　　2、三大板块产能释放,实现多元化循环产业格局。2014年公司主营业务从以钴镍钨稀有金属回收及电子废弃物回收为主的双轨驱动模式,发展到钴镍钨板块、电子废弃物板块、电池材料板块三轨驱动的多元化循环产业局面。2014年三大业务板块为公司带来总毛利6.92亿元,拉动公司营业利润同比大增102.73%,实现营业利润1.62亿元。

　　市场主要钴镍供应商。公司生产的超细钴粉和超细镍粉先后被认定为国家重点新产品,并成为被全球硬质合金行业认可的优质品牌,超细钴粉国内市场占有率达到50%以上,超细镍粉成为世界三大镍粉品牌之一,并成为力拓等世界巨头的供应商。2014年公司钴镍钨板块实现营业收入9.74亿元,同比增加14.45%。

　　电子废弃物拆解量快速增长。2014年公司收购扬州宁达,并积极推进江西格林美电子废弃物回收与循环利用项目、河南格林美电子废弃物回收与循环利用项目、武汉城市矿产产业园报废汽车与电子废弃物综合利用项目等扩产项目。2014年公司电子废弃物拆解量快速增长,拆解总量达678万台,增长率为195%;江西格林美拆解量突破230万台,成为中国单体拆解量最大的电子废弃物拆解企业。2014年公司电子废弃物板块实现营业收入14.39亿元,同比增长41.22%;2015年公司力争废旧家电拆解量达到1000万台左右。

　　电池材料业务产能释放。公司控股子公司凯力克是电池正极材料领域与战略钴金属的知名企业,生产的四氧化三钴销售给三星、杉杉新材等国内外知名下游企业,是国内领先的四氧化三钴生产商。同时,募投项目“动力电池用高性能镍钴锰三元电池材料项目”规划实现年生产镍钴锰三元动力电池材料5000吨、电池级球形氢氧化钴2000吨。该项目建成后,公司将形成四氧化三钴、球形氢氧化钴、镍钴锰三元材料的多品种、系列化的锂离子电池正极原料,满足锂离子电池正极材料的发展需要。海通证券

　　中科金财（002657）:互联网金融服务中心落地 有利征信和资产端机会

　　公司持股15%,建设互联网信息服务中心,促进互联网金融改革创新

　　2014年12月,北京中关村互联网金融信息服务有限公司揭牌成立。该公司由海淀区国有资产投资经营有限公司、中投国泰以及中科金财等企业共同出资完成,其中海淀区国有资产投资经营有限公司持股40%,中科金财持股15%。未来将通过建设互联网金融服务中心,以海淀区及中关村优质的中小企业为依托,以促进互联网金融改革创新为宗旨,推动互联网金融产业健康蓬勃发展。

　　三大平台发布,有助于中科金财发展征信业务和互联网综合金融服务

　　服务中心涵盖了监督管理、综合服务、创新孵化三大平台,包括海淀指数以及合格互联网金融机构评审体系、征信数据库等多项服务内容,将有助于公司征信业务和互联网综合金融服务业务业务的开展与推广。

　　互联网金融业务接踵落地,看好公司执行力与业务布局

　　近半年来,公司在互联网金融领域布局清晰,落地迅速:1.增资/参股金融资产交易所切入资产证券化领域;2.增发募资建设互联网云金融平台;3.中关村互联网金融信息服务中心落地。考虑到公司互联网金融业务短期不会给公司带来收益,暂给予预测2015年~2017年业绩分别为0.48元、0.55元及0.66元。看好公司的执行力与业务布局,维持“买入”评级。广发证券