今日机构强推买入 6股极度低估（4.23）(2)

　　长盈精密（300115）:金属机壳弹性大 工业4.0打开成长新空间

　　2015年一季度,公司实现营收8.34亿元,同比增长105.00%;归属母公司所有者净利润0.92亿元,同比增长55.66%。环比来看,公司营收及净利润与四季度旺季相比基本持平。受惠于国内中高端手机金属机壳需求的强劲增长,公司的业绩呈现爆发式增长。

　　长期布局迎来收获期,全工序生产能力带来业绩弹性

　　公司在金属机壳领域布局领先竞争对手两年,经历2年多时间的打磨,公司已经具备了金属机壳全工序生产能力。这将大幅提升公司的盈利能力和业绩弹性。目前公司客户拓展顺利,在手订单饱满,核心客户产品大卖,15年业绩高增长是大概率事件,公司的长期业务布局迎来加速收获期。

　　由CNC加工向工业自动化领域延伸,未来发展值得期待

　　近期公司设立子公司,从事工业智能系统方案的开发设计和工业智能设备以及机器人的研发制造,一方面将进一步强化公司CNC自动化加工能力,提升原有金属机壳业务的盈利能力;另一方面,公司布局工自动化技术,符合公司的长远发展规划,有望打造工业4.0和智能制造的技术平台,未来发展值得期待。

　　继续强烈推荐,维持公司“买入”评级

　　公司金属机壳业务进入收获期,盈利能力大幅提升,将带来较大业绩弹性;同时,公司积极布局工业4.0和智能制造领域,打开新的成长空间。

　　我们预计公司2015~2017年EPS分别为0.99/1.40/1.95元。我们认为公司目前价值仍被低估,给予公司“买入”评级,继续强烈推荐。广发证券

　　同方国芯（002049）:FPGA和增量IC卡双轮驱动 龙头打开新空间

　　首次覆盖给予增持评级。公司是特种IC设计和智能卡IC设计龙头,在FPGA和智能卡增量芯片推动下,业绩有望开启高增长。我们预计2015/16年EPS分别为0.72/0.91元,参考可比公司估值水平,给予2015年70倍PE,对应目标价50.4元。

　　FPGA在军民两端持续发力,特种IC业务迎高增长。军用FPGA市场是高壁垒利基大市场,与国内竞争对手相比,公司凭技术渠道优势率先卡位,先发优势明显;与国际竞争对手相比,军队信息安全的国家大战略助公司进一步扩大市场份额。FPGA军转民的新业务有望打开SoPC百亿新空间。公司以军品技术为基础、通过核高基项目提升技术能力、绑定产业客户,从中低端产品切入,以国家产业安全为契机进军民品领域百亿大市场。

　　健康卡和金融IC卡打开智能卡芯片增长新空间。金融卡国内认证标准与国际接轨加快并逐渐获商业银行认可,国产芯片性能价格与国际竞争对手相比已不占劣势,金融卡芯片国产化替代两块绊脚石已搬开,步伐将在2015年加快,2016年放量。公司作为行业龙头,业绩有望充分受益;健康卡受机构改革、推进机制、资金瓶颈和利益冲突四因素制约,一直推进缓慢,2015年四制约因素已相继破除,健康卡有望放量7000万张,公司资质齐备、渠道通畅、产能充分,有望拿到半数市场份额,新增2亿收入。国泰君安