今日机构强推买入 6股极度低估（4.14）

　　中海达（300177）:布局大空间信息 能力与空间兼备

　　地理信息产业方兴未艾且逐步向信息产业延伸和渗透。“十二五”以来,地理信息产业产值年均增速30%左右。未来行业仍将保持20%以上的复合增速,2020年总产值或将超过8000亿元,成为国民经济新增长点。当前国内地理信息产业以测量与地图领域为主,产值占比在47.5%左右,未来GNSS行业或将异军突起,产值占比有望过半。公司产业链布局完备,后发优势明显l踏着Trimble的足迹,致力于打造空间信息产业领导者。公司已经掌握了卫星导航、声纳、激光以及通信等领域的多项技术,而多技术融合优势将显著提升企业的竞争能力。未来,公司将遵循Trimble的发展足迹,努力完善“硬件+数据+软件+解决方案+服务”的全产业模式,最终成为中国空间信息产业领导者。

　　军品市场破局,收入增长有望超预期。公司全资子公司获得军品承制资格,军品业务范围有望大幅拓展,很多新产品比如多波束海底探测系统、三维激光扫描系统、室内定位和水声定位系统或将成为公司2015年军品业务新的增长点。

　　空间数据市场一片蓝海,大有可为。2013年公司数据提供业务营收占比仅1%,毛利率高达97.47%,14年虽有所下滑,但仍不低于75%。伴随着大众和专业空间数据市场的开启以及公司在三维激光扫描市场等新技术领域的突破,我们认为数据提供将来有望成长为公司的支柱业务,并极大的提升公司的业绩增长预期。

　　试水智慧城市,O2O业务值得期待。公司抓住智慧城市发展机遇,利用都市圈平台设立互联网公司,作为O2O业务、本地生活平台等互联网LBS业务营运主体。公司O2O业务面对的是转型中的商业体,随着电商对传统商业冲击的加剧,O2O业务市场需求有望加速释放。公司广佛智城项目标杆效应显著,市场前景可期。

　　盈利预测与估值。我们预计公司14年至16年的净利润分别为1.10亿元、1.75亿元和2.51亿元,对应EPS分别为0.27元、0.43元和0.62元。参照可比上市公司2015年平均估值约52.01x,给予公司15年目标价22.57元。中航证券

　　盛运股份（300090）:再次中标 未来业绩值得期待

　　再次中标大单,赢得开年好局面公司中标的儋州市生活垃圾焚烧发电厂BOT特许经营项目设计日焚烧处理生活垃圾750吨,拟分两期建设,一期建设规模500吨/天,预留二期一条250吨/天垃圾焚烧线。垃圾处理费为81.60元/吨,特许经营期为28年(含两年建设期)。项目预计投资2.6亿元,投标报价金额占2013年总收入的22.22%。

　　2014年公司新签订单垃圾焚烧总量为9200吨/日,2015年开年以来,公司新签订单两份,随后中标中电国际第二批基建集中打捆招标中的部分烟气净化系统标段,中标金额为7500万元,赢得开年好局面。

　　剥离机械运输业务,资金充裕保障环保项目后续施工公司2014年12月剥离输送机械业务,以3.42亿元出售重工机械70%及新疆煤机60%股权,资产出售不仅保证了公司资金充裕,同时环保主业更加明晰,为后续垃圾焚烧发电项目的施工进展提供了资金保障。

　　投资策略预计公司2014-2016年归母净利润为2.79、3.79、5.13亿元,对应EPS为0.53、0.72和0.97元。考虑到公司目前在手订单丰富,后期仍有订单落地的预期,环保主业明确。公司出售输送机械业务后资金充裕,未来工程施工有望加速推进,我们给予公司“推荐”投资评级。华融证券