一年SHIBOR超过一年期贷款基准利率时 意味着什么？

　　金融市场利率首超实体经济利率

　　自2013年贷款基础利率（LPR）机制正式运行以来，时隔43月后，1年期上海同业间拆借利率（Shibor）首超1年期贷款基础利率（LPR）！

　　周一，Shibor一年期品种利率报4.3024%，首次高于4.30%的LPR，且距央行一年期贷款利率4.35%仅一步之遥。而23日，据最新数据，一年期Shibor继续高于一年期贷款基础利率（LPR）。

　　对银行这意味着：

　　1、银行的边际负债成本的实实在在地增加，面粉价格比面包贵。如果一笔基准利率的增量贷款的资金的来源，全部是同业负债，银行只是做了一个资金的搬运工，将纯净自然的天然水从干净的山泉运到污染区，银行不但不能赚钱，亏了运输的灯油火蜡的费用，还要承担信用风险和资本的机会成本。从盈利的角度，这种行情下，银行人放假休息，也许会更好。如果有一些低收益的长期资产，需要高成本的负债资金来维护，那么做减法，也许来得轻松一些，效益好一些。

　　2、银行主动负债的美好愿望成为泡影。这些年一直培养的通过同业存单等主动负债的路子可能玩不转了，传统银行还是不能偏离以对客存款为主的发展道路，不能丢掉“存款立行”老传统。通过保本理财、结构性存款、一浮到顶的方式，只会同业的价格战，杀人者自伤。曾经，央行放水，压低同业负债利率，同时，放开存贷款市场利率，实行利率市场化，现在回过头来看，好像是让银行上了套套。银行过去两年躺在同业低利率上获利，以弥补存贷款利率市场化冲击，现在彻底已经断了奶，只有面对残酷的存款竞争了。

　　3、无法阻止加息传导到实体贷款业务。银行是不是还有能力竞相发放打折的按揭贷款，还有能力对国有企业和地方政府提供利率下浮的贷款，还真得认真斟酌斟酌。如果要抢占市场，还得看看家底厚不厚，能不能拼得起，或者看看对客户综合服务能不能有微薄的其他附加收益。为了平衡收支，只有将成本转移到下家，或者提高定价，或者向高风险的企业要利润。过去一两年低价垒大户的做法，可不能再凑效了。

　　4、市场是需要敬畏的。市场风险深不可测，资产荒和资金荒的变换这么快，这么剧烈。年初计划，还是在资产荒环境制定的，计划还没有下达时，就开始面临资金荒。顺风顺水的利率单边上涨和利率单边下跌，都容易配置资产，但是在利率涨跌如此变幻的情形下，配置资产，那就是一个技术活了。银行市场风险管理团队该是时候站在风头浪尖上了，而不是只看着信用风险管理团队在叱咤风云（也许被问责吓破了胆）。

　　期盼风能停一停、缓一缓，但海燕说让暴风雨来的更强烈一些吧。

　　对楼市这意味着：

　　利率上升，投机成本飙涨

　　据媒体报道，5月22日起深圳先行取消房贷利率优惠，即建行首套住房贷款利率按不低于基准利率执行；消费贷款利率按不低于基准利率1.5倍执行。事实上，各大银行利率收紧已悄然进行。从5月2日起，包括工、农、中、建、交五大国有商业银行，以及部分股份制商业银行收紧北京市房贷优惠政策，首套房执行4.9%的基准利率；二套房的贷款利率则在基准利率基础上上浮20%，即5.88%的年利率。类似的，上海、深圳、广州、杭州、天津等地也纷纷所上调。其中杭州首套房贷款利率基本上在9折至9.5折；上海的多家银行将首套房贷利率由先前的9折上调到9.5折甚至基准。

　　这是一个什么概念呢？比如某对年轻夫妇预算300万准备在北京买首套房。其中贷款200万，按照一年前八五折的房贷优惠利率，也就是年化4.17%，200万贷款30年每月还款9745元，总计利息150万。如果没有折扣，也就是基准利率4.9%，那么需要每月还款10615元，利息总计182万。等于多支出32万的利息。

　　显然，利率上升对投机者来说，他们的买房成本大幅上升，这在一定程度上能够抑制买房行为！

　　小心！你的房子根本出不了手！

　　此时买房的首付比例已经较大幅度地提高，房贷利率也已经提高，买房的成本迅速上升。并且现在已经不能享受杠杆和利息优惠等能长期提高收益率的政策。

　　经济学家马光远认为，这次楼市肯定“变天”，是因为这次调控的目的就是不让再涨了。而房价的明显松动应该在6月份之后，整个下半年，房地产市场的画风将完全逆转，这一轮始于2015年“3.30”的大疯狂划上句号。

　　其实已经有几个城市的房贷利率在上调到基准了，比如长沙，成都，武汉，你却只盯着当地土拍市场依旧火爆，当地房价还在上涨，根本没有意识到利率上调会有什么影响，没有想过后果有多严重。

　　但需要明确的是现在还在涨的，是属于后发的补涨，轮涨，正常。现在还在涨的热点二线城市，也是属于最后的疯狂了，疯狂不了多久就要歇菜，你跟进去只有被套的份。但如果真的像经济学家预判的那样，房价在下半年松动下跌的话，买的房子就会变成负资产了，不仅没有收益，反而可能使自己被负债和还贷压力拖垮。而到那时，你的房子根本就出不了手！

　　所以，如果你手里不愁钱你就买，别那么纠结。如果没钱你就踏踏实实的先攒钱，要知道，这一轮调整后，一定有你上车的机会。