倒春寒已过 经济将会再次逐渐向上

    过去俩月的下跌是典型的倒春寒，有几方面的因素。

    一是疫情后放开，必然会先有一轮报复性复苏，等到情绪逐渐稳定下来、积压的订单释放后，经济强度会阶段性下滑。

    二是美元和美债利率持续上涨，国际流动性紧张，美国科网股暴涨又把流动性都给吸走了，导致港股和A股大盘股的流动性非常紧张。

    但这两个因素当下都正在发生变化，三年多一轮的经济周期决定了，复苏是一个持续将近两年的过程，等倒春寒探底之后，经济必然会再次逐渐向上。

    按照过去一年多的情况来看，每到季末月份地产销售就会上升，去年6月、9月、12月、今年3月都是如此，3月的时候市场认为是地产复苏了，到4、5月又认为是地产再次不行了，其实不过就是季内波动，6月肯定又会回升。最近几天黑色系正在跃跃欲试，提前反应这个预期。

    国际方面，美债利率已经连跌几天，昨天美元也大跌，国际流动性紧张的局面正在缓解。

    国际和国内，只要一方出现改变，股市就该见底小反弹，如果两方都发生改变，那么就会有一轮大反弹。

    针对国际流动性的改变，最佳投资品是黄金和黄金股；针对国内基本面的改变，可以投资的东西就太多了，互联网、金融、地产和地产链、消费、新能源汽车等。

    最近对中国互联网一片哀嚎，对美国互联网和科技一篇赞誉，但真的就差别这么大吗？

    这里做个假设，如果这个时候中国经济再次掉头向上（即便斜率很低），美元下行，港股人民币柜台开启，未来两三个月腾讯大模型出来，做出了一个很好的产品（这本来就是腾讯的优势所在），产品易用性明显强于微软，内置到微信里，短时间内dau大爆发，那么，腾讯股价会如何，港股又会如何？

    类似于，20年特斯拉股价已经大涨之后，比亚迪和长城汽车的股价还在地板上，这时候作为一个投资者应该做的不是鼓吹特斯拉、嘲讽比亚迪和长城汽车垃圾，而是去思考一下比亚迪和长城汽车什么时候启动、启动的触发点会是什么。