美国银行接连倒闭，美联储隐瞒了什么？

    导语：硅谷银行的倒闭凸显出，即使是规模不够大，也会在美国银行系统中造成全面的问题。

    据知情人士，去年美联储多次警告硅谷银行（SVB）存在问题。这家银行在评估自身在利率不断上升时面临的风险时，使用了一个不正确的模型。在2022年的大部分时间里，银行一直在接受监管审查。

    2021年，美联储对这家银行的审查发现，其在处理关键风险方面存在严重的缺陷。负责监督硅谷银行的旧金山联邦储备银行监管人员发出了六份警告。

    这些被称为“需要注意的事项”和“需要立即注意的事项”的警告，表明SVB在确保紧急情况下有现金可用方面做得不好。

    但硅谷银行并没有修复漏洞。

    到2022年7月，硅谷银行接受了全面的监督审查，在更仔细的检查后，最终被评为治理和控制方面有缺陷，被置于一系列限制之下，无法通过收购获得增长。

    第一部分

    去年秋天，旧金山联储工作人员会见了SVB高级领导人，讨论了他们在危机时获得足够现金的能力，以及随着利率上升可能面临的损失。

    美联储清楚地认识到，这家银行使用了错误的模型来确定业务在利率提高时将面对何种情况。

    银行领导层假设，随着利率上升，较高的利息收入将有助于改善他们的财务状况，但这与现实完全相悖。

    到2023年初，硅谷银行处于美联储所谓的“横向审查”中，这种评估旨在衡量风险管理的力度。检查发现了更多的缺陷，但是实际上这家银行的日子已经屈指可数。

    3月初，SVB面临着挤兑，并在几天内倒下。

    人们提出的主要问题是，为什么监管机构未能及早发现问题，并采取行动以防止硅谷银行倒闭。

    许多导致其倒闭的问题，在事后看来是显而易见的。按价值衡量，这家银行约97%的存款没有得到联邦政府的保险，这使得客户更有可能在出现问题的第一时间更乐意逃跑。

    银行的许多储户都是科技行业的，较高的利率影响了业务，这个行业最近遇到了困难，需要提取大量的现金。

    而且，硅谷银行还持有大量长期债券，随着美联储提高利率以对抗通货膨胀，这些债券的市场价值也在下降。因此，当不得不出售这些债券来筹集现金以应对客户的提款潮时，就会面临着巨大的损失。

    美联储已经开始调查对这个银行的监督到底出了什么问题，由美联储负责监督的副主席迈克尔·巴尔领导。调查的结果，预计将在5月1日之前公开发布。

    立法者们也在调查出错的原因，众议院金融服务委员会已安排在3月29日举行关于近期银行倒闭的听证会。

    明显的问题是，为什么一家银行的领导人没有对未来可能面对的情况做出规划，而且忽视了日益迫近的金融和运营问题，尽管这些问题是由美联储监管机构提出的。

    例如，据一位知情人士透露，公司高管从内部员工和美联储那里得知了网络安全问题，但他们没有理会这些担忧。

    尽管如此，美联储已知问题的严重程度，还是引发了这样的疑问：美联储的银行审查人员或者美联储在华盛顿的董事会，是不是本可以采取更多措施，迫使此银行解决问题；还是无论采取什么样的干预措施，都不足以拯救SVB，但其中的原因仍不为人所知。

    金融监管专家、美联储宾夕法尼亚大学史学家彼得·康蒂·布朗表示: “这是监管的失败。我们不知道的是，这是否是监管者的失职。”

    迈克尔·巴尔对硅谷银行问题的审查，将集中在几个关键问题上。包括为什么美联储发布了第一批需要关注的问题后，问题没有被解决。

    彭博早些时候也报道过这些官方的警告。另外，巴尔还将审视监管者是否认为他们有权将问题升级，以及他们是否将问题提到了美联储的层面。

    巴尔先生对硅谷银行倒闭事件的审查将集中在几个关键问题上，包括为什么美联储发现的问题在中央银行发布其第一套需要注意的事项后没有停止。彭博社早些时候报道了这些初步警告的存在。

    报告还将研究监管人员是否认为他们有权将问题升级，以及他们是否将问题提升到联邦储备委员会的层面。

    美联储的报告预计将披露有关硅谷银行的信息，这些信息通常作为保密的银行监督过程的一部分而不公开，还将包括监管和监督方面的修复建议。

    硅谷银行的倒闭及其引发的连锁反应，也可能导致推动更严格的银行监督。巴尔已经在对美联储的监管进行 “全面审查”，一家规模不小但并不庞大的银行，能在金融系统中造成如此多的问题，这很可能会影响到审查结果。

    通常情况下，资产少于2500亿美元的银行，被排除在银行监管最严厉的部分之外，这是因为2018年特朗普政府期间通过一项“量身定做”的法律，并由美联储在2019年实施。这些变化使小型银行的监管规则不那么严格。

    硅谷银行仍然低于2500亿美的门槛，它的倒闭凸显出，即使是规模不够大，被认为是全球系统性的银行，也会在美国银行系统中造成全面的问题。

    因此，美联储官员可以考虑对那些大而不强的银行制定更严格的规则。

    官员们可能会质疑，当银行所持债券的市场价格下跌，出现“未实现的损失”时，拥有1000亿至2500亿美元资产的银行是否应该持有更多的资本。这样的调整很可能需要一个逐步实施的阶段，因为这将是一个实质性的变化。

    但是，当美联储努力审查对硅谷银行出错原因并提出下一步措施时，其自身正因未能阻止这些问题而面临激烈的政治打击。

    关注的焦点是，在3月10日之前，SVB的首席执行官格雷格·贝克尔一直是旧金山联邦储备银行董事会成员，虽然董事会成员不在银行监管中发挥作用，但这种情况显然让外界感觉很差。

    佛蒙特州独立参议员伯尼·桑德斯周六在推特上写道：“硅谷银行倒闭最荒谬的一点是，其首席执行官是负责监管它的同一个机构的董事。”

    他宣布他将“提出一项法案，通过禁止大银行首席执行官在美联储董事会任职，以结束这种利益冲突。”

    其他担忧集中在美联储主席鲍威尔是否在特朗普政府期间允许过多的放松监管。2017年至2021年担任美联储监管副主席的兰德尔 · K · 夸尔斯，在2018年以一种激进的方式实施了放松监管的法律，当时一些旁观者警告称，这将削弱银行体系。

    鲍威尔一般会在监管问题上听从美联储监管副主席的意见，他没有投票反对这些变化。当时的美联储理事、现在的白宫高级经济顾问莱尔·布雷纳德确实对一些调整投了反对票，并在反对声明中指出，这些调整有潜在的危险。

    她警告说：“这场危机清楚地表明，即使是不复杂的大型银行组织的困境，通常首先表现为流动性压力，并迅速通过金融系统传播。”

    马萨诸塞州民主党参议员伊丽莎白·沃伦，要求对硅谷银行发生的事情进行独立审查，并敦促鲍威尔不要参与这项工作。她在周日的一封信中写道，他“对银行监管负有直接责任，并有长期失败的记录”。