猪肉板块：吃到一定的波段就该落袋为安

    我之前是说今年养猪板块不用太关注了，但是近期略有修正。因为之前判断的基础是六七月会有一波猪肉价格的年内小周期，这个小周期会缓和各个猪企的压力，导致去化大大延缓。

    而现实的情况是这个小周期没有出现，猪企都在博弈这个小周期反而导致集中出栏，导致猪价持续长时间的低迷，这大概就是市场反身性的体现。因为去年牧原在价格高位大量出栏，赚到了大量现金流，一下缓解了财务压力，其他企业不艳羡那是不可能的。

    我现在的猜测是随着眼下长时间的猪价低迷，甚至不排除一直低迷到明年，去化的基础是有的，可以略微期待一下。但是期待不可太高，因为猪肉价格一旦到达18-20这个区间，那三个大家伙更有扩产的动力，会把这波周期的高度强力压制下来。

    我们的策略也应该更灵活一点，不能有过去那种一波周期吃几年的念头。选择财务安全，成本低，效率高的猪企，而且吃到一定的波段就该落袋为安。