第三医学检验2021年保持快速增长，接下来继续看好

   随着4月26日金域医学披露2021年年报，第三方医学检验CR3——金域医学、迪安诊断和艾迪康2021年经营情况已经全部披露完毕，2021年继续保持着快速发展。

    2021年经营情况简介

   1、新冠检测的红利

   2021年迪安诊断新冠核酸检测收入26.06亿元，艾迪康新冠检测收益12.32亿。（金域医学没有查到单独统计的新冠检测业务营收。）

   2、营收和利润均实现了快速增长，但相互之间差距有进一步扩大趋势

   营收方面迪安诊断排名第一，但迪安诊断有代理罗氏产品，如果只以ICL营收比较，金域医学、迪安诊断和艾迪康的顺序没有变化，但差距有进一步扩大趋势，这三家公司的营收增速也是金域医学>迪安诊断>艾迪康。

   扣除新冠相关检测业务，迪安诊断和艾迪康常规项目营收也实现了增长，迪安诊断非新冠检测业务收入40.14亿元，增长31.97%，艾迪康非新冠业务收入为21.47亿，增速为18.2%。

   3、多元化发展

   3.1 互联网+医疗

   金域医学精准的医学检验项目转化成为C端健康监测产品，并在小红书、微信视频号、新浪微博等主流新媒体上宣传发布，打造出第一的销量过百万的C端爆品，在天猫“专业检查”类目蝉联行业第一。

   迪安诊断通过体检业务和“晓飞检”线上2C居家检测，进一步贴近终端客户，打开增量市场。

   艾迪康利用新冠检测树立的品牌知名度，升级主要互联网平台上的接触点，在微信上搭建小程序，以改善消费者在线预约诊断检测、结直肠癌筛查检测等业务的体验。

   不过总体而言，To C业务的发展空间日趋明朗，但医检互联网仍处于探索期。

   3.2  CRO服务

   基于CRO的火热以及ICL本身的服务特性，ICL三巨头在开拓增量市场时，也瞄准了CRO领域，并且颇有收获。

   金域医学参与新药研发的综合服务能力进一步增强，累计为超过 1000个I-IV期药物临床试验提供中心实验室服务，20余项新药注册临床试验通过国家药监局 NMPA 现场核查。

   迪安诊断以无锡观合布局CRO前沿服务业务，为细胞治疗、基因治疗、创新疫苗等新兴领域提供全面解决方案，成功支持国内首个CD19靶点CAR-T、新一代乙肝抗病毒药物、新型外周T细胞淋巴瘤(PTCL)治疗药物、新型多激酶抑制剂类小分子抗肿瘤药物。

   无锡观合已顺利承接超过15个临床药物研究项目；上海观合参与了包括康希诺在内的多个国产产品的海外III期临床试验，与阿斯利康、美国肿瘤中心实验室NeoGenomics均有合作。

   艾迪康为生物制药公司及CRO提供检测服务，协助简化药物开发流程，加快临床试验。至2020年12月31日，共与49家CRO及生物制药公司客户有合作。

   3.3 医疗信息化

   ICL有大量的标本需要检测，如何提升检验效率以及利用大量的检测数据，是每家公司都在探索的方向。

   金域医学应用自动开盖机、自动点样仪、一键报告信息系统等，推动新冠核酸检测速度再提升50%以上；利用AI阅片软件辅助染色体核型分析，诊断效率提高30%以上。

   迪安诊断的核心系统IrisLIMS(实验室管理系统)在总部实验室上线完成，公司布局了细胞病理、免疫组化、分子病理等领域的人工智能辅助诊断产品，原研的宫颈细胞病理图像处理软件PathoInsight-T成功获批二类医疗器械注册证。

   3.4 向上游拓展

   ICL不仅面临同行业的竞争，也面临上游试剂公司向该领域的拓展，比如华大基因、凯普生物和美康生物等。ICL往上游诊断产品拓展也就成了不可放弃的选择，整合形成“诊断产品+诊断服务一体化”商业模式，也可寻求更多的利润点。

   金域医学成立金圻睿生物，进军IVD中上游高端产业链，转化和生产诊断试剂、诊断仪器等。

   迪安诊断收购渠道资源，并与质谱分析企业AB SCIEX共建合资企业，开发、注册和生产临床体外诊断试剂盒，2021年已有新核酸检测试剂以及核酸质谱仪上市。2021年自产产品业务收入6.59亿元，较去年同期增长75.30%。

   艾迪康原来的创始人之一林继迅同样也是艾康生物的重要股东，近几年公司每年向艾康采购的试剂超过1个亿。2021年艾迪康对外销售的试剂耗材2.3亿，占当年营收的6.9%。

    展望

   随着DIP、DRG落地实施，短期可能会使检验价格下调，但从中长期来看，医院检验科势必将转变为成本控制中心，促使医院加大医检外包的力度，行业渗透率有望大幅提升。

   国内ICL市场规模约占整体市场的6%，但与发达国家35%以上的外包渗透率差距还比较大，随着新的检测技术平台、新的应用场景、自动化实验室系统、5G网络和先进的物流系统等新技术将得到更广泛的应用，将推动ICL行业发展。

   金域医学4月26日公布年报后，27、28日连续两天涨停，4月份金域医学和迪安诊断涨幅均超过了10%，大幅跑赢上证指数，市场已经消化了ICL前期的利空，长期看好。