银行业：逐个击破现金贷行业的“顽疾”

    现金贷的定义

    我们认为现金贷实际上是商业银行消费金融业务的一种,具有金融小、期限短、门槛低等特征,不同的是一方面,现金贷业务主体通常以银行等放贷“正规军”之外的小贷公司、P2P网络融资平台等为主,另一方面,现金贷更强调“现金到账”的属性,即无指定用途。

    逐个击破现金贷行业的“顽疾”

    目前现金贷行业主要包括如下问题:―是利率畸高;二是风控基本为零,坏账率极高,依靠暴利覆盖风险;三是利滚利让借款人陷入负债危机;四是实际放款金额与借款合同金额不符。针对上述问题,《通知》明确提出了针对性的措施。

    新规对现金贷行业的冲击来源。

    一方面是来自牌照监管的冲击。在平台数量上,预计只有1%左右的现金贷平台具备放贷资质,超九成平台不具备放贷资质或将退市;在业务资金规模上有将近6000亿元资金将退出现金贷行业。

    另外一方面是来自资金来源监管的冲击。现金贷资金来源主要包括自有资金、信贷资产转移、信托计划、其他P2P平台和一些传统银行的信贷资金等。《通知》对现金贷平台资金来源的限制主要带来两方面的影响,一方面是融资规模将下降,另一方面是融资成本将提高。

    从银行所处的位置看现金贷对银行的影响。

    在现金贷行业中,银行的角色定位有两个,首先银行可以作为现金贷资金的提供者,如通过“助贷模式”或者直接购买ABS的方式。其次,银行还可以是现金贷行业潜在的进入者,但由于目前现金贷平台与银行之间并不构成直接的竞争关系,因此对银行的影响十分有限。

    我们认为,现金贷行业清理整顿新规的出台,对该行业的发展是一大利好,但对银行的影响十分有限。短期来看,可能会对城商行、农商行等中小银行的零售业务和理财收益产生负面影响,对大行和股份行影响不大。长期来看,个别零售信贷实力较强,智能风控水平较高的银行可能会获得更多的发展空间。（中信建投）