机械行业：高铁将继续阔步走向世界

    摘要:

    铁路设备:上海证券报11月12日讯,国务院国资委已与铁总等部门及相关央企密议如何通过整合,形成合力再“出海”事宜。我们认为,南北车整合是一个标杆性事件,随着中国“一带一路”战略的不断推进,中国高端制造的出口将成为新经济体系下的常态事件,南北车的整合方案将直接影响到其他相关高端装备的国际市场运营模式。东方早报11月13日讯,墨西哥将有可能因取消高铁合同而向中方赔偿违约金。我们认为,此次墨西哥单方面取消中国承建的高铁项目招标,中方将按照相关法规维权,维护自己的合法权益及相应赔偿。此事件不会影响中国高铁走向世界的进程,中国铁路设备还是会按照既定的规划加速进军国际市场。中方决定将重新参与招标,我们对中国高铁在国际市场的独特竞争力充满信心,相信中国高铁将继续阔步走向世界。维持铁路设备板块增持评级,重点推荐中国北车,受益标的中国南车等。

    核电设备:上海证券报11月12日讯,对外输出步伐日益加快的核电央企相关整合工作正在酝酿之中。核电形成合力出海是必然趋势,借鉴俄罗斯、法国等核电出口强国经验,也只有形成合力才能发挥出竞争优势抢占国际市场。关于整合形式我们判断:中广核、中核、中电投(国核)三大核电运营集团合并可能性较小,新设高于三大运营集团的行业国际公司可能性较大。鉴于核电出口已步入快速发展轨道,我们预计行业国际公司设立相关事宜将最快于2014年年底至2015年年初有所突破,受益标的应流股份、中核科技、丹甫股份、中国一重。

    机器人:中国证券报11月12日讯,重庆市经信委近日出台多项举措,以促进机器人等智能装备产业发展。我们认为,越来越多的地方政府出台政策,支持传统制造业向工业机器人等高端装备方向转型升级,短期内至少会带动当地智能制造的发展,但是中长期也可能会存在投资过度的风险。

    重庆政策主要受益标的华中数控等,主要因为华中数控在重庆有机器人产业布局。

    公司基本面更新及点评:巨星科技11月13日公告使用自有资金5000万投资设立全资子公司杭州巨星机器人技术有限公司。我们认为,此举实质是公司现有手工具产品的智能化、自动化的升级,丰富了公司在机器人产业链的产品系列,后续成长空间巨大;子公司将与国自机器人合作,协同效应较强,利于公司后续机器人产业的进一步整合。维持2014-16年EPS0.55、0.65、0.78元,维持目标价18.2元不变,维持增持评级。

    本周重点推荐:康力电梯、广船国际、徐工机械、巨星科技、应流股份、双良节能等。(备注:每周重点推荐不超过6只,未被提及公司的观点参见最新的报告)（国泰君安）