军工行业：海空二炮战略地位提升

    事件:

    新华网30日报道:8月29日下午习近平主席在中共中央政治局第十七次集体学习时强调,准确把握世界军事发展新趋势,与时俱进大力推进军事创新。

    点评:

    国家安全思维扩展,安全战略升级。在国家安全战略层面,习主席强调“改变维护传统安全的思维定势,树立维护国家综合安全和战略利益拓展的思想观念”,体现出国家安全思维在扩展,安全战略将会升级,全面利好军队建设和军工行业。

    武器装备信息化建设有望大力度加强。在军事发展趋势方面,习近平主席直接指出“这场军事领域发展变化,以信息化为核心”,强调了信息化在军事变革领域的核心地位,我们预计未来我军信息化武器比重将大幅增加,机械化和信息化将深度融合。

    海空二炮战略地位提升,直接影响装备采购方向和力度倾斜。在军兵种建设方面,习主席强调“改变单一军种作战的思维定势,树立诸军兵种一体化联合作战的思想观念”,我们预计海军、空军、二炮的战略地位将进一步提升,相应的在军队中的话语权、军费分配比例有望大幅加强,将直接影响装备采购方向和力度向海空二炮倾斜。

    中央政治局学习内容是对军队建设和军工行业的深远利好,板块内部轮动将继续驱动本轮行情。前期,事业单位改制、兵器板块的改革“无禁区”预期等催化剂引爆了军工行情,属于主题性投资机会。我们认为板块内部正在进行轮动,驱动本轮行情的主要是前期没有大涨的军工子版块,而且后续还有很大上涨空间。

    建议重点关注:中航重机、中航飞机。

    风险提示:政策落实的时间、落实力度的不确定性。（海通证券）