机械设备：全球半导体投资持续高景气

    动态事项SEMI 发布报告,2017 年第三季度全球半导体制造设备成交额达到143亿美元,再创历史新高。

    事项点评

    全球半导体投资持续高景气,设备销售持续创新高。2017 年Q3 全球半导体设备销售额达143 亿美元,同比增长30.5%,环比增长2%,是继第二季度的141.1 亿美元的单季销售最高记录,再次刷新历史最高单季度销售记录。2017 年前三季度全球半导体设备销售额已经达415.2 亿美元,相比去年前三季度的297.2 亿美元同比增长39.7%,已经超过去年全年的412.4 亿美元。按照历史规律,我们预计2017 年全年全球半导体设备销售额有望达555 亿美元,超过此前SEMI 预测的494.2 亿美元,销售额持续超预期。

    韩国是全球最大的半导体设备市场,增速最快,台湾、中国后来居上。分国家来看,2017 年Q3 韩国半导体设备销售增速最快,销售49.9亿美元,同比增长138.8%,前三季度累计实现销售133.1 亿美元,同比增长151.1%,占比32%,是全球最大的半导体设备市场。台湾第三季度销售23.7 亿美元,前三季度累计销售86.1 亿美元,占比20.7%,是全球第二大半导体设备市场。中国第三季度半导体设备销售19.3 亿美元,同比增长35%,前三季度累计销售64.5 亿美元,同比增长21.7%。中国前三季半导体设备销售占全球比15.5%,已是全球第三大半导体设备市场。

    欧洲第三季度半导体设备销售10.6 亿美元,同比增长100%,环比增长60.6%,增长最为强劲。

    2018 年中国有望成为全球增速最快的半导体设备市场。根据我们的统计,目前中国在建的晶圆厂为16 个,主要半导体厂家不断加码12 寸晶圆厂的投资,我们预计未来晶圆厂的投资依然会水涨船高。目前在建的这些晶圆厂大部分都会在2018 年完工,到时将迎来设备和原材料采购高峰。根据SMEI 的预测,2018 年中国半导体设备市场销售额有望达到110.4 亿美元,同比增长61.4%,成为全球增速最快的半导体设备市场,也是全球仅次于韩国的全球第二大半导体设备市场。

    投资建议:全球半导体持续维持高景气,半导体设备市场销售持续创新高。而中国在半导体晶圆厂的投资热潮下,2018 年半导体设备市场将迎来大年。中国半导体设备在下游厂家国产化进程和国家政策支持下,有望迎来历史的机遇。建议重点关注已经具备一定竞争力的半导体设备公司:北方华创(002371)、晶盛机电(300316)、长川科技(300604)、中微半导体(未上市)。（上海证券）