智能制造：智慧工厂是制造业寻找突破的最佳路径

    投资摘要

    业内首份新三板市场智慧工厂主题分析的深度报告,并提出智慧工厂三层次模型,梳理行业发展趋势,筛选优质标的。

    政策+挑战:智慧工厂是制造业寻找突破的最佳路径

    全球制造业面临高消耗、短货期、个性化需求和劳动力缺乏的四大挑战。智慧工厂将在“制造2025”和“两化融合”的战略背景下,终极目标是制造过程转型升级和供应链协同服务,实现:(1)生产过程横向集成;(2)生产过程纵向集成;(3)产品全生命周期点对点信息集成。

    三层次构成智慧工厂万亿市场 执行层、信息层和智能层构成智慧工厂完整体系:

    (1)“传感器+机器人+数控机床”--自动化智慧工厂执行层,2020年工业自动化规模达13800亿;

    (2)工业软件--信息化智慧工厂管理层,近5年以16.7%的年均复合增长率增长,2015年达到1100亿规模;

    (3)人工智能--升华软硬融合下的智慧工厂关键节点,全球每年19.7%的年均增长率,到2020年将达到1190亿的市场规模,并且作为基础技术,人工智能还将产生10-100 倍的溢出效应。

    美国智慧工厂发展领先,中国在差距中快速追赶

    美国在金融危机带来的产业空心化环境下,更加注重软件、网络、大数据等对工业领域的颠覆,是一个软件向设备端渗透的过程。在自动化、信息化和人工智能三个方向远领先于中国,代表公司有GE和谷歌;中国快速追赶,在两化融合的基础上,追求软件+硬件同时发展。

    (1)自动化:2014年中国工业自动化率只有24%,远低于美国;

    (2)信息化:全球工业软件500强几乎集中在美国,国内厂商只在中低端市场具有较高占有率,而在生产管理、生产控制及工业嵌入式软件等方面目前占有率还较小;

    (3)智能化:国内人工智能正在起步,主战场集中在美国。谷歌、Facebook、微软等科技巨头在人工智能领域动作频频。

    重点跟踪新三板优质企业

    从智慧工厂三个细分层次进行评估,筛选自动化层和信息化层优质标的,人工智能目前在制造业的应用纯正标的较少,将紧密跟踪:

    配天智造(832223):高端数控机床提供商;

    北超伺服(831544):国内交流伺服产品龙头企业;

    松科快换(831276):快换蓝海龙头,新三板智能快换第一股;

    拓斯达(831535):自动化整厂规划与实施服务商;

    联赢激光(833684):世界一流精密激光焊接自动化设备制造商。

    数码大方(832617):国内领先的工业软件供应商;

    风险提示:政策变化;市场竞争加剧。（广州广证恒生证券）