食品饮料：年报业绩大概率引爆下一轮行情

    上周回顾。

    上周大盘反弹上涨,食品饮料板块跟随大盘,板块整体涨幅为4.65%,跑输沪深300(4.75%),在中信一级行业中列位第14。细分板块方面,乳制品、白酒、葡萄酒等权重板块领涨,涨幅分别达5.91%、4.73%、4.53%,其余板块也均有2%以上的普涨。个股方面,媒体爆出良好销量增长的泸州老窖领涨板块,涨幅达12.74%,进行定增的汤臣倍健涨幅也达到12.76%,燕京啤酒受外资入股传言的影响上涨7.05%,双塔食品、洽洽食品、伊利股份也都有不错的涨幅,分别大7.75%、7.26%、6.05%。

    行业信息。

    泸州老窖控股股东增持。

    燕京啤酒澄清出售20%股权的传闻。

    煌上煌发布2014年度业绩快报,收入净利增长10.16%、-18.82%。

    洽洽食品发布2014年度业绩快报,收入净利增长4.18%、15.89%。

    百润股份发布2014年度业绩快报,收入净利增长22.37%、36.13%。

    金字火腿发布2014年度业绩快报,收入净利增长4.99%、-5.34%。

    恒天然部分要约收购贝因美股份。

    洋河股份接受机构投资者调研。

    数据更新。

    近期高端酒类批发价近期出现企稳回升的态势,53度飞天茅台一批价为860元,52度粮液560元。猪价元旦后回落,生猪均价11.85元/公斤。奶价仍在超预期下跌,国内原奶收购价回落至3.44元/公斤。

    投资建议。

    年后关注业绩较好的龙头公司。春节过后,上市公司年报将陆续披露,同时大盘经过这一段时间的震荡调整,正在寻找下一步的热点,年报业绩大概率会成为引爆下一轮行情的催化剂。我们建议一方面关注业绩出现恢复性增长或者降幅收窄的白酒龙头公司。另一方面关注高增长低估值的大众品蓝筹,这些公司前期大幅跑输大盘,基金也已经大幅斩仓,获利盘少,靓丽的年报业绩将会是最好的催化剂。

    风险提示。

    食品安全风险,三公限制政策的不确定性,原材料价格波动风险。（华融证券）