中国研发新一代基因测序仪 7股望爆发

　　由中国科学院北京基因组研究所与吉林中科紫鑫科技有限公司联合研制的新一代基因测序仪，与国外第二代高通量测序系统相比，成功解决了“读长较短”这一关键技术难题。

　　此外，该仪器成本低于进口设备的三分之一以上，应用成本低于进口设备的五分之一以上，使新一代测序技术真正达到进入广泛应用市场的经济条件。该基因测序仪研制过程中已经取得7个发明专利和1个实用新型专利授权，还有多项专利正在申报。

　　据项目研发负责人、中科院北京基因组研究所研究员于军介绍，国产新一代基因测序仪对传染性疾病的预防控制和诊疗、生物恐怖因子和食源性致病因子以及转基因成分鉴定等方面将起到明显作用，并在口岸卫生和有害生物防御性检疫等方面发挥重要作用。

　　吉林中科紫鑫科技有限公司的母公司紫鑫药业董事长曹恩辉表示，中国自主研发的新一代基因测序仪对于医疗科研和保护国民的基因数据安全具有重要意义。随着设备逐渐普及，公众对于基因测序的需求将被激发出来，这也将带动形成未来庞大的基因测序市场规模。

　　据悉，该基因测序仪的测试工作将于今年下半年在中国检验检疫科学研究院、北京出入境检验检疫局、首都医科大学附属北京安贞医院等20家机构开展，相关产品的研发也将同步开展。

　　达安基因：打造医疗服务全产业链

　　研究机构：广发证券分析师：吴雅春，贺菊颖撰写日期：2014-04-23

　　核心观点：

　　与中大控股成立中大医投公司，进一步延伸产业链

　　公司发布公告，与大股东中大控股成立中山大学医院投资管理公司，注册资本为2000万元，其中达安基因出资399.80万元，占19.99%，中大控股出资1600.20万元，占80.01%。中大医投集团将代表中山大学通过管理、技术、协同运营及投资等方式提升医疗集团效能。达安基因为中大控股旗下唯一上市公司，中山大学下属有8个附属医院，学术和临床地位均位全国前列，未来中大医投有望利用上市公司平台，投资医疗服务产业，并充分利用中大附属医院优质资源，输出人才和管理。

　　打通上下游，有利于主业快速发展

　　达安基因主营业务为诊断试剂、仪器的生产、销售和诊断外包服务，医院为试剂和服务的下游客户，未来通过中大医投投资收购医院，将打通上下游，有利于推动试剂销售和外包业务发展。

　　主营业务稳步发展，提供业绩基础

　　2013年公司主要收入和利润来源为诊断试剂销售、诊断服务和仪器销售，分别占了45%，30%和25%，毛利分别占了56%，35%和9%，其中诊断服务目前仍处于亏损，预计今年将达到盈亏平衡点，未来将给公司带来较大的业绩弹性。我们认为随着医药行业增长及治未病概念逐渐深入，诊断行业有望保持稳定快速增长，且国家放开非公立医院医疗服务价格后，有利于公司推广新产品。

　　预计14-16年业绩分别为0.33元/股、0.42元/股、0.55元/股

　　预计公司14-16年EPS为0.33/0.42/0.55元，同比增长15%，25%，30%。诊断服务扭亏为盈后净利率逐渐提升，将给公司原有业务增加弹性。未来随着公司基因测序等新产品推出将贡献新利润增长点，维持买入评级。

　　风险提示

　　诊断服务费用加大，扭亏时间延长。