周二实力机构力荐十大金股(4)

　　西藏矿业（000762）：坐拥全球独一无二的天然碳酸锂盐湖

　　西藏矿业地处我国碳酸锂卤水盐湖资源优势省份西藏,公司拥有全球独一无二的天然碳酸锂卤水盐湖扎布耶20年开发权,并因势利导开发碳酸锂相关深加工产品,已成为我国锂业主要生产企业之一。公司于2011年5月成功完成上市10多年来首次再融资,以改良原有盐湖提锂生产工艺,并对锂精矿和锂盐进行扩产。我们认为增发项目如建成不仅将有效解决公司锂精矿因规模化生产遇阻而导致的盈利较差难题,同时将巩固公司碳酸锂产能和锂业上下游一体化领先地位。除锂外,公司现有支柱产业铬铁矿效益良好,铬盐等化工产品盈利也正逐步恢复,这将为公司发展提供充足的支持。此外公司尼木铜矿储量也有较好的增长潜力。我们相信,随着我国坚持不懈发展多元化能源供给,以及节能环保和新能源等新兴产业的发展,锂业将享有长期政策红利,公司发展前景较为乐观。（中银国际 乐宇坤）

　　棕榈园林（002431）：园林施工与景观设计比翼齐飞

　　园林施工、园林景观设计、苗木销售是公司三大主营业务。其中,园林施工是公司最主要的收入来源。在我国城市化进程快速推进的背景下,凭借领先的综合竞争力,近几年公司业务规模迅速扩大,营业收入、净利润出现快速上升。

　　园林绿化市场空间巨大,预计2012年行业增速下滑。园林绿化每年市场规模约2000亿元,市场空间巨大。2010-2011年,园林绿化行业增速保持在25%左右。受地产调控政策影响,预计2012年园林绿化行业增速会下滑至10%左右。

　　2011-2012年地产景观建设收入快速增长无忧。凭借良好的业务模式、充足的运营资金、丰富的施工经验,公司地产景观建设业务快速发展。目前,公司在手订单充足,2011-2012年地产景观建设收入快速增长无忧。在2012年行业增速预计出现下滑的背景下,凭借强大的综合竞争力,公司订单承接受影响程度预计不大。

　　市政园林绿化业务将进入快速发展期。公司依托13个营运中心,采取落地发展、步步推进的方式进行市政园林绿化业务拓展。2011年5月与聊城市政府签订金额高达17亿元的项目,充分显示了公司在市政园林绿化方面的实力。公司计划2012年之前,将市政园林绿化收入占比提高至30%左右,目前此项业务发展势头良好,预计近2-3年业务收入将出现快速增长。

　　园林景观设计业务规模将再上一个新台阶。公司具有风景园林工程设计专项甲级资质,拥有广州、上海、杭州、北京、成都共5个景观规划设计院,且计划2012年新设立棕榈建筑规划设计院。丰富的设计经验、领先的设计资质、充足的设计人员,为公司园林景观设计业务的快速发展提供了有力保障。

　　首次给予“增持”评级。经测算,预计公司2011/2012/2013年每股收益分别为0.90/1.58/2.61元,目前股价对应市盈率分别为35/20/12倍,首次给予“增持”的投资评级。（国海证券 杨娟荣）