下周最具爆发力六牛股(6)

　　威创股份（002308）：LCD和IDB将成为新的亮点

　　报告要点：

　　VW 国内市场复合增速达到19%：近年来，随着国内各行业对信息可视化要求不断提高，大屏幕拼接技术不断进步，成本降低，市场需求稳步快速增长，VW 市场进入快速增长期。安防和物联网将成为推动市场快速发展的主要动力。

　　VW、LCD 以及IDB 共同支撑后期成长：对于视频监控市场，LCD拼接墙将有较大增长，因前期成本主要在显示屏上，液晶价格的下跌将进一步推动市场发展。公司利用超募资金投资平板拼接显示业务，预期规模将达到20000个，目前已经进行试点，达产后年收入规模将达2亿。IDB 业务公司前期进行大量积累和改进，目前UCC 已经发展到V3版本，下半年有望通过公司平台进行发布和大幅度的推广，从后期的发展来看，数字协同的市场规模将比VW 的市场更大；

　　产能情况：公司募资资金将VW 厂房从1.5万平方米扩展到6.7万平方米，DLP 产能将从2008年的5000单元扩充到17000单元。另外，公司4月份利用超募资金投资建设平板拼接显示业务，建设期18个月，厂房面积将达到1.1万平方米，预期达产后新增平板拼接显示单元20000个。

　　短期刺激因素：IDB 新产品的发布、教育信息化推进、新厂房搬迁。

　　投资建议及评级：考虑公司股权激励的财务费用、软件增值税退税等，我们调整2011-2013年EPS 为0.42、0.60和0.83元，重申“买入”评级，目标价18元，对应2012年PE 为30倍。