今日最具爆发力的六大牛股(7.17)

　　先导智能(300450)：业绩符合预期 锂电设备龙头强者恒强

　　【事件】公司7月12日发布2017年半年度业绩预告，归母净利润16,170万元-19,022万元，同比增长70%-100%。

　　【点评】

　　1） 业绩符合预期，保持高速增长。公司作为锂电设备行业龙头，深度受益新能源汽车行业高景气度和锂电行业扩产能，在手订单饱满，业绩高成长确定性强。公司研发实力雄厚，技术储备丰富，卷绕机等产品性能优良，龙头地位稳固。

　　2） 收购事项过会，协同效应凸显。公司收购泰坦新动力事项获得无条件通过。收购完成后公司业务由中端生产设备制造拓展到后端生产设备制造，从而极大地拓展了业务链，同时公司客户资源将得到有效地整合。我们预计，随着并购整合的进一步推进，协同效应会更加凸显，将为公司赢得更多订单，公司业绩有望在短期内高增长确定性的基础上更进一步。

　　3） 锂电设备行业高景气度延续，行业龙头强者恒强。锂电设备行业短期高成长性确定；中长期下游客户面临分化，行业集中度将进一步提高，锂电设备企业得优质大客户者得发展。公司与CATL、银隆等下游客户保持着密切的业务合作，在行业集中度逐步提高的大背景下，公司持续获得大额订单，盈利水平进一步优化，公司的龙头地位进一步巩固，强者恒强。

　　4） 投资建议：预计2017-2019年净利润分别为572.45、915.66、1228.94 百万元，EPS 分别为1.40、2.24、3.01元，对应PE 分别为44.69、27.94、20.82X；考虑收购泰坦后，2017-19年备考净利润分别为677.45、1040.66、1373.94 百万元，备考EPS 分别为1.58、2.42、3.20元，对应PE 分别为37.77、24.59、18.62X。我们强烈看好公司短期高成长确定性和中长期发展后劲，维持强烈推荐评级。

　　风险提示：新能源汽车发展低预期，行业竞争加剧（方正证券　吕娟　高鹏）

　　天马科技(603668)点评：海水鱼料成为新增长点 产能扩张加速

　　投资要点

　　事件:7 月12 日晚天马科技发布2017 年半年报,实现营业收入4.4 亿元,同比增长27.03%;实现净利润0.46 亿元,同比增长30.91%;扣非后净利润0.38亿元,同比增长29.18%。

　　主业强劲,海水鱼料成为新增长点。17 年上半年公司饲料销量同比增长38%,其中,鳗鲡料基本持平,海水鱼料爆发性增长103%,淡水鱼料、虾料和种苗料分别强势增长43%、59%和56%。海水鱼中大黄鱼、石斑鱼等品类估计增速较快。从品种结构来看,鳗鲡和鳖料进入稳步发展时期,而海水鱼、虾料等品种成为公司新的增长点。

　　特种水产价格景气,行业持续扩容。受16 年两湖涝灾影响以及过去几年行业低迷,17 你那以来水产品价格显著上涨带来水产饲料行业整体景气。另外特种水产品饲料渗透率偏低,养殖规模上量快,行业红利对公司饲料体量提供加速度。

　　产能持续扩张,助力后期利润持续增长。公司前期0.53 亿收购公司所在上迳镇的土地使用权以及房产,拟新建多条特种水产配合饲料生产线;公司发布可交换债预案,募集3.05 亿用于特种水产配合饲料项目的扩张。我们认为产能逐步释放将助力公司未来业绩持续增长。

　　投资建议:行业扩容,水产价格景气,公司经营能力强,我们看好公司后续发展,预测17-19 利润1.24 亿、1.72 亿和2.58 亿,对应PE 42 倍、30倍和20 倍,维持"增持"评级。

　　风险提示:天气异常、销量增长不达预期（兴业证券　陈娇　毛一凡　史鹤飞　闾亚）