今日机构强推买入 六股极度低估（7.26）(3)

　　招商蛇口（001979）:销售月度环比回升 土地投资稳健

　　月度销售环比回升,上半年销售整体符合预期

　　2016年6月,招商蛇口实现销售金额61亿,同比上升20%,月度销售环比回升。2016年上半年,公司累计实现销售金额305亿元,同比上升49%,完成全年计划650亿元的47%。从目前来看,公司整体货值充裕,销售符合预期。公司6月签约销售均价14354元/平米,环比回落7%,同比升29%。均价波动较大,主要是因为公司在不同区域项目的售价差异显著,例如位于深圳的项目售价较高,而二线城市(公司几乎很少进入三线城市)的项目售价相对较低。

　　6月没有拿地,土地投资稳健

　　2016年1-6月,招商蛇口在苏州,南京,南宁,北京,广州,杭州和宁波共获取9个项目,合计土地面积80万平米,合计建筑面积171万平米,总地价198亿元。公司6月没有拿地,土地投资较为稳健。从今年上半年的累计情况看,公司拿地建面171万平米,低于同期销售建面194万平米,开始进入去库存状态。在城市布局方面,仍然主要选择一二线核心城市,较少进入三四线城市。从投资力度上看,公司上半年拿地总地价198亿元,是同期销售金额305亿元的65%,投资力度相对于去年同期有较大上升。从权益的角度来看,公司上半年获取的9个项目中,4个项目为100%权益,4个项目为公司控股,仅有1个项目权益占比低于50%。

　　预计16、17年EPS分别为1.08、1.31元,维持“买入”评级 公司6月销售相比5月有所回升,保持较好的上升态势,目前销售金额完成年度目标的47%。土地投资相对稳健,自身权益占比较高。广发证券

　　五洋科技（300420）：智能立体停车业务打开成长空间

　　业绩预增,伟创并表贡献业绩,未来充分受益立体停车行业发展

　　公司于去年年底完成伟创自动化全资收购。因伟创并表因素,公司预计2016年上半年净利润大幅提升。伟创自动化作为行业领先企业,市场占有率较高,未来有望充分受益于立体停车行业整体发展热度,目前公司在手订单充足。伟创自动化具备自动化背景的技术优势,产品线齐全,涵盖了升降横移式到全自动化产品体系,未来有望进一步拓展高端市场提升盈利水平。

　　受益停车产业化政策推动,立体停车行业转入健康高速成长阶段

　　自去年下半年顶层设计出台一系列停车产业化相关政策,包括在土地、资金、停车定价、PPP模式等方面吸引社会资本参与。各地具体停车设施专项规划的陆续出台,停车产业化将得到实质性推动。智能立体停车库作为集约式停车方式,刚性停车需求支撑千亿市场空间。受益于停车产业化逐步推进,2016年将成为智能立体停车行业转折年。目前,公共配套的自动化立体车库需求不断提升,立体停车行业转入健康高速发展阶段。

　　投资建议:预计公司2016-2018年营业收入分别为7.94、10.29、13.41亿元,对应EPS分别为0.34、0.46、0.60。公司目前是国内最纯正的智能立体停车库标的,同时受益于行业增长快速增长的趋势,我们看好其在智能立体停车库行业的积极布局和成长,给予“买入”评级。广发证券