今日机构强推买入 六股极度低估（7.25）(3)

　　中鼎股份（000887）:非轮胎橡胶件龙头进军辅助驾驶

　　中鼎股份是非轮胎橡胶制品行业龙头,2015年全球排名第29位。公司产品主要配套汽车,亦配套机械、航空、高铁、军工等领域,国内市场占有率10%左右, 国际市场占有率2-3%。公司2008年开始实施国际化战略,海外收入持续高增长, 已超过国内收入,持续收购全球优质橡胶件企业,并开始进军辅助驾驶等汽车新兴领域,未来成长空间广阔。平安证券

　　飞凯材料（300398）:收购大瑞科技 IC封装领域材料迈出第一步

　　公司公告:公司拟以自有资金对APEX 持有的大瑞科技股份有限公司100%股权进行收购,双方已签署《股权收购意向书》,大瑞科技主要从事半导体封装用锡球制造和销售,主要产品是BGA、CSP 等高端IC 封装用锡球。

　　大瑞科技是国内前五大焊接球供应商之一。2015年1-5月,大瑞科技营业收入1974.17万元,净利润897.23万元。大瑞科技具有优质的人才、资质资源。公司收购大瑞科技以后可以完善公司在封装材料领域的布局,与公司湿化学品一起发挥协同效应。

　　主业稳定增长,员工持股价提供安全边际。公司紫外固化光纤涂覆材料国内市占率超过60%,全球市占率超过30%。受益于国内4G 建设覆盖率提升,下游光纤行业需求快速增长,从而推动公司产品稳步增长。公司6月13日公告,员工持股规模5000万,购买均价约为59.73元,该价格购买彰显对公司长期看好。

　　电子化学品业务发力,接力成为公司新增长点,公司产品结构雏现。电子化学品15年业务收入0.49万(yoy+69.59%),同比实现跨越式增长,产品毛利率高54%,成为公司新的业务增长点。公司电子化学品主要为湿化学品,如蚀刻液、显影液、剥离液等,目前下游客户主要为集成电子制造、封装类企业,如长电科技、中芯国际等。预计16年公司电子化学品业务仍将保持快速增长,接力光固化材料成为公司新增长点。此次公司积极涉足封装用电子化学品,丰富公司电子化学品品种,有利于公司提供制造、封装环节整体解决方案,公司产品框架雏现。

　　盈利预测与估值。收购大瑞科技,迈出电子化学品外延第一步,维持增持评级,维持盈利预测。预计2016-18年EPS 为1.44元,1.87元,2.30元,当前股价对应16-18年PE 为50X、38X 和31X。申万宏源