通信行业：我国在核心IT和IC领域国产替代的进程将会提速

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    市场回顾

    上周TMT板块走势弱于价值股,主要是受创业板走弱受累;其中传媒板块下跌了3.87%,电子元器件、通信、计算机分别上涨5.01%、1.58%和0.35%。

    通信板块个股方面,涨幅居前的分别为盛路通信(+46.40%)、波导股份(+36.68%)、金信诺(+22.26%)、迪威视讯(+18.50%)和华胜天成(+15.67%);跌幅居前的分别为高鸿股份(-11.67%)、神州泰岳(-10.73%)、顺网科技(-8.61%)、拓维信息(-7.57%)和东土科技(-7.41%)。

    投资建议:

    近日值得关注的一个新闻是,倪光南院士针对微软WindowsXP将于4月份停止推送安全补丁及系统修复的点评,倪院士认为这是一个重大的信息安全事件。我们认为倪院士的点评是中肯而又有前瞻性的,对于资本市场有指导意义。结合近日高通反垄断调查的愈演愈烈,我们能够清晰的体会到本届政府上台以来对于信息安全的重视程度,在核心IT和IC领域国产替代的进程将会提速。

    沿着这条思路,我们重点推荐三条通信细分产业链,首先是专网通信产业链的星网锐捷(网络设备、瘦客户机是支撑,K米等互联网产品是未来)和东土科技(海外与军工业务具有较大弹性);其次是金融支付产业链的国民技术(金融IC卡芯片国产化龙头)和天喻信息(金融IC卡、NFC与教育云是三大看点);最后是军工通信产业链的海格通信(北斗、卫通、模拟仿真等都有光明前景)和金信诺(军工订单将再造一个金信诺)。

    风险提示:股票解禁压力;IPO开闸带来的风险;运营商投资规划不达预期。（安信证券）