华北制药：头孢项目10月有望投产

　　上周股市只有两个交易日，在中秋、国庆长假效应下，市场观望气氛浓厚，大盘持续收阴，截至上周二，沪指已经六连阴，市场依然被空头掌控。 本周是国庆前最后一个交易周，也只有四个交易日。尽管美国股市在中秋期间涨势强劲(收出四连阳)，但欧洲股市表现依然疲软。在假日效应下，加上国庆过后将召开中共十七届五中全会，研究制定“十二五”规划建议。面对市场和政策的不确定性，主力机构很难有做多的热情。此外，10月底至年末341只个股的3946亿股限售股解禁，解禁压力将对大盘构成巨大考验。

　　因此，尽管近期可能会有一定规模的技术性反弹，但整个四季度很难有什么像样的行情。建议股民选择休养生息，激进的投资者，可以布局十二五规划中重点推动的新兴产业，如新能源、新材料、生物医药等板块。

　　华北制药：头孢项目10月有望投产

　　华北制药(600812)是国内抗生素和维生素类原料药的老牌龙头企业，去年冀中能源集团入主后，通过一系列的整合，管理经营效率和竞争力大幅提高。今年上半年收入接近35亿元，其中制剂的比重约为40%。净利润1.98亿元，同比增长了164%。

　　现在，华北制药由以传统原料药、抗生素制剂为主的普药企业转变为以疫苗、生物制品、免疫抑制剂、抗肿瘤药、高端头孢制剂为增长点的生物医药企业。

　　渤海证券指出，头孢制剂将是华北制药今年的最大亮点，预计10月份建成，年底投产，2011年规划实现收入30亿元。产品储备上，埃伯霉素-B、全人源抗狂犬病毒抗体等一批国家I类新药都在进行临床试验，市场潜力巨大。预计2010-2011年EPS分别为0.43元、0.65元，目前股价对应PE分别为28倍、19倍，考虑到公司转型为生物医药企业潜力巨大，并且有资产重组和整体上市的预期，给予“买入”评级。

　　乾照光电：红黄光LED细分市场龙头

　　乾照光电(300102)是国内红黄光LED细分市场的龙头企业，根据公司统计，目前公司产能仅能满足现有前70名客户50%左右的产品需求。同时，随着LED市场需求的迅速扩大，包括公司主要客户在内的各LED封装厂商均积极扩大生产规模，红黄光LED芯片已出现严重的供不应求的状态，仅公司前70名主要客户的产能，2011年底将比目前增加近80%。此外，2009年公司生产的高效三结砷化镓太阳能电池外延片的光电转化效率达到28.5%，处于国内领先水平。公司2009年综合毛利率58.94%，远高于国内同行。

　　湘财证券指出，乾照光电上市后不满一月即使用超募资金加大投入，扩充高亮度红黄光LED芯片产能360亿粒，其原因正在于公司产品目前处于严重供不应求状况(仅能满足约50%订单需求)，将为公司未来快速发展提供保证。预测2010-2012年乾照光电营业收入将达到3.02亿元、6.67亿元、11.27亿元，净利润为1.4亿元、3.05亿元及4.88亿元，以最新收盘价计算，动态市盈率分别为66、30.6、19倍，给予公司“增持”评级。

　　中核科技：受益中国核电高速发展

　　截至目前，国务院已核准34台核电机组，装机容量3692万千瓦，其中已开工在建机组达25台、2773万千瓦，是全球核电在建规模最大的国家，中国核电正逐步进入收获季节。

　　核电的高速发展，为相关设备提供商创造了良好的发展契机。中核科技(000777)近几年积极开拓新业务，成为国内核电阀门的主要供应商之一，公司核电阀门业务比重上升至20%左右(普通阀门业务仍占公司业务总量的80%左右)。今年上半年，公司采用增发方式募集资金用于核电业务阀门、核化工业务阀门、特种阀门业务的生产。

　　湘财证券分析师刘金钵指出，认为随着核电业务阀门比重的提高，核电业务阀门将成为中核科技业绩的主要来源。此外，2010年上半年公司得到的政府补贴也出现大幅增长。预计公司2010年、2011年每股收益为0.21元、0.27元，维持公司的增持评级。