汇纳科技：未来数据挖掘潜力值得重视

    公司是国内线下视频客流统计分析龙头,通过客流统计、报表分析、大数据预测等服务助力线下零售数字化经营。视频客流统计分析系统已覆盖城市及地区超过340个,开拓1000多个商业综合体、2万多家品牌连锁店铺,客户包括万达、百联、银泰、耐克、星巴克等,国内市占率领先。

    根据测算,视频客流统计在国内渗透率不到20%,远低于日本、美国等成熟市场超过80%的渗透率。“数据驱动业务”理念的变革带来行业快速崛起,公司作为行业龙头,仍有较大成长空间。

    公司基于摄像头、Wifi探针等多种传感器进行线下流量采集,并与国内领先的第三方移动数据服务平台talkingdata合作,进行流量分析、客群分析、顾客画像、经营分析等线上与线下融合的大数据云服务。

    盈利预测与估值:预计公司2017/18/19年归母净利润为0.64/0.80/0.97亿元,对应EPS为0.64/0.80/0.97元,目前线下零售仍占据整个零售市场80%以上市场份额,新零售背景下,线上与线下融合趋势愈发凸出,公司卡位线下客流数据环节,未来数据挖掘潜力值得重视。

    风险提示:线下数据挖掘潜力不达预期。（中信建投）