“基”情世界杯：世界杯视角下的基金年中关键词(3)

　　“世界杯魔咒”何以波澜不兴

　　中国证券网讯（记者 周宏）A股市场有一个四年一度的历史规律，世界杯期间股市通常是调整状态的。但看近期的情况，今年有魔咒打破的可能。伴随着世界杯的开幕，A股市场上周末大涨近1%，涨停家数增加到30家，上证指数在几经挣扎后终于开始离开2000点，达到了2070点的高度。

　　在今年的弱势，“世界杯魔咒”何以有颠覆的可能呢？

　　资金面超预期宽松

　　首先的利好因素显然来自资金面。

　　汇丰晋信即认为，货币市场总体为宽松局面。5月M2同比增长13.4%，社会融资规模同比增加2174亿元，人民币贷款同比多增2014亿元。前期的定向降准效果已经显现，信贷受到有力刺激，货币乘数慢慢放大。加之此轮再降准，不得不说货币政策的再放松让市场对宏观流动性充满信心。

　　而微观流动性上，近3年6月财政存款均为净投放，均值1600亿；虽然外汇占款则受到汇率引向处于下行通道，但本月剩余到期正回购和票据规模仍有1800亿，央行短期流动性管理筹码充裕。资金利率上，21天和1个月回购利率本周跳跃上行，说明部分机构已提前筹备跨季，分散季末融资需求。

　　总的来说，今年6月流动性感觉总体稳定，无需过分担忧半年年关的考验。

　　主题热度趋于上升

　　而随着世界杯的来临，足球的内涵和映射产业也逐渐走热，这亦带动了整个市场相关板块的发展。

　　交银施罗德基金认为，在国内，足球是个烧钱的领域，能够“玩足球”的都是产业上的大佬，过去十年是房地产行业发展的黄金期，所以足球的玩家以房地产企业居多，成功者如万达、恒大等等。而如今，阿里12亿元收购恒大俱乐部50%的股权，似乎意味着国内主导产业的方向正在悄然变化——以阿里、腾讯为代表的互联网企业或将在我国未来经济的转型中扮演重要的角色，投资者理应将目光投向相关的领域。或许未来十年，足球的资本玩家都是新经济的代表。

　　而除此以外，其他板块也顺势而动。富国就认为，本月以来，航天军工、长江经济带、环保、有色等板块受政策刺激表现强势，半年报预增的政策受益板块，低估值超跌大盘蓝筹板块也逐步走强，未来还是值得关注，等待市场量能恢复。

　　政策面温和友好

　　另外，政策面的中性友好态度也很明显。6月9日央行晚间宣布的“定向降准”即是一例。

　　国泰基金认为，此次定向降准是对此前国务院常务会议内容的落实，估计释放的准备金数量在600—800亿左右，量级和今年4月的定向降准相当。截至目前来看，二季度GDP预计同比7.4%左右，且存在一定上调可能。市场对于二季度经济的担忧基本已经消灭，预计待近期出炉经济数据之后，市场关注点将逐渐切换至基数极高且为传统淡季的三季度。在高层的底线思维下，不排除三季度进一步宽松的可能。

　　申万菱信则认为，近日持续出台的微刺激政策力度和频率好于预期，触发了投资者信心的回暖，展望2014年下半年市场走势，随着本轮经济回落接近底部，货币和财政政策逐步宽松，下半年A股或许会有投资机会，可能从四季度展开跨年行情。

　　从容投资也认为，IPO开闸带动了入市热情。虽然俗语说“五穷六绝”，六月向来是一个让市场谨慎的节点，但综合各方面的信息，看好六月股市的表现，沪深两市，特别是未来成长空间大的、代表中国经济发展方向的新兴产业，景气有望持续。