机械设备：三个指标放在一起分析 再次强调精选个股

    核心组合:先导智能、赢合科技、三一重工、杰克股份、浙江鼎力、恒立液压、弘亚数控、中金环境。

    重点组合:中集集团、天地科技、郑煤机、昊志机电、田中精机、联得装备、台海核电、杰瑞股份、荣泰健康、诚益通、劲胜精密、大族激光上周行业表现:上周机械行业指数下降0.14%,同期沪深300指数上升3.0%。

    本周专题:为什么挖掘机是观测工程机械行业的主要指标?我们认为挖掘机是观测工程机械行业的主要指标,主要理由有三点:

    (1)挖掘机应用领域广泛,销量大,是工程机械行业最具有代表性的产品;

    (2)挖掘机是下游房地产、基建、矿业等领域需求的重要体现;

    (3)通过对挖掘机销量增速、开工小时数以及销量结构三个指标的监测,可以较为准确的判断行业动向。

    具体应用挖掘机指标时,我们会从销量增速、开工小时数以及销量结构(大挖、中挖、小挖)三个维度来综合考量。将这三个指标放在一起分析,能更为准确的判断工程机械行业的景气度以及未来一段时间走势。

    这就是我们在研究过程中通常选择挖掘机相关指标作为判断工程机械行业景气度的原因。

    本周子行业数据更新:新能源汽车:7月最新一批补贴目录出炉!17年补贴目录常态化;煤机:煤价环比小幅上涨,煤炭价格指数短期企稳;

    油服:本周美国石油钻井平台总数持稳,其中原油增加2个、天然气减少2个,数据公布后,美国原油价格短线小幅回落0.1美元;工程机械:

    挖机六月销量翻番,叉车5月同比增速达27%。

    投资机会概述:新能源汽车:我国2017年动力电池有效产能将达到110GWh,增速83%。锂电设备龙头先导智能及赢合科技半年度业绩均超出预期,我们认为要积极拥抱锂电黄金时代,再次强调精选个股:

    (1)前端生产设备把握龙头先导智能、赢合科技,2017~2018年锂电设备带来的净利润有望实现连续翻倍增长;

    (2)后端生产主要需求为物流自动化装备,重点为诺力股份和今天国际。

    3C自动化:金属CNC持续火爆,精雕机与热弯机或成下一代明星。未来手机使用铝合金中框+双面玻璃是大势所趋。对于手机CNC企业来讲,未来的成长维度有以下几个方面:1)铝合金中框加工时间更长、难度更大,需要更多的金属CNC设备。2)双面玻璃推广带来对于精雕机和热弯机的需求。3)手机内大量的铝合金小件之前是又国外企业供货,国产厂商正在逐渐替代。重点关注劲胜精密、华东重机。作为国内手机CNC的两大龙头企业未来2-3年将维持高速增长。

    工程机械:6月挖机销量数据预计超8933台,同比增长101%,实际销售数据表明,国内工程机械需求量并未减弱,基于2016年低基数的行业性增长可持续到2018年,而去年行情至今仅过去八个月,目前时点恰好半程。在此过程中龙头企业首先获益。半年度业绩预期表现靓丽的个股有望将继续走强,重点推荐:三一重工、恒立液压、浙江鼎力。

    风险提示:上游资源品超预期下跌,公司业绩不达预期。