计算机：互联网巨头的布局必将引起国内资本层面的关注

    投资要点:

    行情走势

    上周,沪深300指数上涨1.21%,计算机行业上涨0.46%,行业跑输大盘0.75个百分点,其中硬件板块上涨0.44%,软件板块上涨0.62%,IT服务板块上涨0.11%。个股方面浙大网新、证通电子、天源迪科涨幅居前;东华软件、汉邦高科、恒华科技跌幅居前。

    国际市场

    亚马逊收购云计算创业公司Cloud9;路虎未来4年将在英国上路测试100辆无人驾驶汽车;eBay收购SalesPredict,强化人工智能和机器学习;英飞凌8.5亿美元收购科锐Wolfspeed芯片业务;谷歌在超135个国家提供廉价高速国际漫游上网服务。

    国内市场

    永信至诚发起亿元创投基金,聚焦网络安全创业;百度首席科学家再谈人工智能,看好机器人医生。

    A股上市公司重要动态信息

    大智慧:9000万元增资视吧传媒,获90%股份;北信源:获得751万元政府补助资金;东方网力:拟5000万元增资中盟科技,持股增至32.25%;卫宁健康:全资子公司拟10,000万元增资纳里健康;易众联:公司拟出资1,950万元设立易联众壹联技术有限公司;易华录:中标白城市海绵城市监测全覆盖工程EPC项目。

    投资策略

    上周,大盘震荡上行,中小板及创业板同样表现较好,全周收涨。计算机行业震荡上行,但走势略弱于大盘。各概念板块均有不同程度的上涨,行业内次新股继续领涨,在线教育、VR、网络安全等板块亦涨幅靠前。我们认为,市场短期仍缺乏持续性热点,致使板块轮动过快,上涨持续性不强。近两个月来,行业已上涨超过25%,大盘经过此轮反弹后也已接近4月份高点,计算机行业内结构性行情持续展开,但博弈愈发激烈。从估值层面看,计算机板块整体估值相对合理,除个别热点板块外,其余板块估值均在合理区间范围内,长期投资价值已开始显现。从走势方面看,短期行业内个股分化明显,热点个股持续上涨,而冷门股票则出现明显回调。在后期操作建议层面,我们仍维持此前的判断,即认为短期内难有明显的利好政策或事件刺激,行业持续性单边行情难以再现,存量资金博弈下将有结构性机会,建议投资者谨慎应对,多做左侧布局而避免追涨杀跌。配置方面,我们建议短线投资者逢低布局跌幅较深短期有补涨需求的板块及个股以博反弹收益,另外重点关注中报业绩预期翻转的公司;建议中长线投资者仍从基本面出发进行选股,建议投资者重点关注业绩成长质量高(内生增速高)且持续性强的个股。我们坚持看好人工智能和计算机视觉板块的持续性主题投资机会,计算机视觉是人工智能领域中发展最为迅速的一个重要分支,其应用融合度高,互联网巨头的布局必将引起国内资本层面的关注,投资者可积极关注。此外,建议投资者关注安防板块的事件性投资机会。综上,我们继续维持行业“看好”的投资评级,股票池推荐多伦科技、恒华科技、东方网力、华宇软件、北信源。（渤海证券）