通信行业：支付宝钱包推免费WiFi意在抢占O2O入口

    关注通信行业战略转型的投资机会

    本周通信行业有4家上市公司以收购或战略合作方式向移动互联网转型,包括拓维信息以8.1亿元收购手游公司火溶信息90%股权、通鼎光电以1.15亿元并购移动互联网营销解决方案提供商瑞翼信息51%股权、宜通世纪以5280万元收购并增资中时代40%股权进入移动广告行业、天源迪科基于阿里巴巴无线开放平台推出一款面向淘宝卖家的手机淘宝端的插件“微预约”,正式进军移动互联网行业。

    由于受到OTT厂商的强烈冲击,运营商的话语和短信等业务下滑严重,以短信为例,中移动去年短信量锐减15%,今年前四个月跌幅扩大至20%左右。因此以运营商为主要客户的通信设备厂商同样面临经营上的压力,近1-2年来纷纷向战略新兴产业转型。我们认为,未来通信设备公司进行战略转型是常态,看好积极向新兴产业转型的公司,重点推荐邦讯技术、富春通信、天源迪科。

    S舜元(000670)近日发布了股权分置改革方案显示,股权分置改革采取“捐赠资产对价+资本公积金转增”的组合方式进行股改对价安排。如果股改方案成功,上海盈方微电子技术有限公司将成为公司新的大股东,变身移动互联网芯片设计公司。我们光大通信研究团队首次在业内对盈方微电子做了深度研究。预计股改完成后2014-2016年S舜元摊薄后的EPS分别为0.19元、0.47元和0.64元,考虑到公司的高速成长性和可比公司估值水平,我们给予公司2015年40倍PE,对应除权之前股价为18.81元,首次给予“增持”评级。

    行业新闻动态

    京东通信:自由行1.0只是开始立志成为第四大运营商。京东通信宣布正式启动转售运营业务,主打四大会员特权体系:免费通信特权、购物优惠特权、互联生活特权、金融服务特权,以及无套餐、无合约、无低消的“三无”简单资费计划。

    支付宝钱包推免费WiFi意在抢占O2O入口。付宝钱包近日宣布与树熊网络达成战略合作协议,共同为线下商家提供商用WiFi产品和服务,以促进全民免费WiFi计划的实现。

    第一季度全球可穿戴手腕产品出货270万只。市场研究公司Canalys周三发布的最新数据显示,今年第一季度全球可穿戴手腕产品的出货量为270万个,而Fitbit产品占据近半壁江山,市场份额接近50%。小米公司确认发布首款平板电脑。（光大证券）