信息技术：多维度论证云计算行业高速增长的可持续性

    事件描述

    2月26日,在巴塞罗那举行的MWC2019上,阿里云面向全球发布了7款重磅产品,涵盖无服务器计算、高性能存储、全球网络、企业级数据库、大数据计算等主要云产品,上述产品均已在阿里巴巴集团内部淘宝、天猫、菜鸟等核心业务场景进行大规模落地。

    事件评论

    研发创新是云计算厂商核心竞争力之一。全球IaaS龙头AWS2016年全新推出1017个新功能,2017年发布了1430个新的服务功能,2018年仅一季度便发布超过400个新功能;2018全年阿里云合计发布1594款新产品,其中Q4(FY19Q3)单季度便发布678项产品与功能。持续的推陈出新为云计算带来核心增长动力,积累更多竞争优势,同时也为企业核心业务大规模上云的落地打牢基础。

    新产品有望形成对客单价的有力支撑。通过持续降低价格不断提升云服务成本效益,吸引更多用户云端迁移是IaaS厂商一贯以来的竞争策略,2018年以来阿里云已进行四轮降价,部分核心产品累计降价40%以上,最近一次云栖大会上,核心产品平均降幅高达25%。新产品的发布将有效对冲产品降价影响,助力云服务客单价维持稳定,甚至实现小幅度提升。

    多维度论证云计算行业高速增长的可持续性。(1)基于产业链视角,IaaS相对于SaaS层位于更加底层的位置,是SaaS爆发与持续发展的基础,因此,当前时点阿里云业务的顺利进展不仅是自身业务可持续性的体现,更为SaaS层应用未来成长性提供保证和指引。(2)基于海外经验视角,经过多年高速增长,海外云计算公司相关业务仍未见颓势,且前期投入带来的规模效应正逐步显现,加速对公司的业绩反哺,为A股相关公司描绘清晰成长路径。(3)基于行业参与者视角,2018年BATH均已进行架构改革,将云计算提升至企业战略层面,且2月26日最新消息显示,百度为百度云制定了百亿营收目标,同比增长203%,与此同时,2019年百度云将大幅扩招2000人,员工数量实现翻倍;无独有偶,京东近日通过对外投资新设立2家云计算公司,巨头公司对云计算这一赛道的偏爱充分说明其广阔前景与高确定性,建议关注云计算业务推进顺利、同时出现了线上客户加速上量、预收账款增加、现金流回暖等共性现象的用友网络、广联达等B端服务和太极股份等G端政务服务公司。

    风险提示:

    1.国内IT支出不及预期。（长江证券）