通信行业：十三五国家有望持续加大军工信息化领域投入

    周末聚焦。

    金亚科技2015H1亏损8,618.14万元,终止重大资产重组。

    长江通信2015H1净利2,153.57万元同比减少32.57%。

    号百控股2015H1净利4,257.93万元同比增加0.25%。

    卓翼科技2015H1亏损2,388.63万元同比下降171.97%。

    诺基亚与中国华信签署谅解备忘录,加速诺基亚与阿朗合并。

    中国电信已启动研究取消全国漫游费。

    工信部:年底前手机实名率提升至90%以上。

    市场回顾。

    上周沪深300下跌6.89%,中小板和创业板分别下跌8.93%和11.09%。

    TMT大板块中通信板块下跌13.48%,计算机、传媒和电子分别下跌16.20%、13.73%和13.37%。

    通信板块个股方面,涨跌幅居前分别为:信威集团(+8.49%)、海能达(+6.55%)、网宿科技(-1.13%)、特发信息(-1.29%)、振芯科技(-3.05%);涨跌幅居后分别为:三维通信(-26.62%)、鑫茂科技(-25.78%)、迪威视讯(-24.32%)、东方通信(-23.11%)、星网锐捷(-22.61%)。

    投资建议:

    上周各个板块普跌,经过新一轮下跌后,通信行业部分绩优、成长性较好的个股已经进入价值投资区间,具备相对较高的安全边际,建议从中长期角度逐步布局。我们重点推荐:网宿科技、中兴通讯、亨通光电、鹏博士、吴通通讯、华星创业。

    8月28日中信国防军工指数涨停,军工板块再掀涨停潮。除了9月3日抗战阅兵将近的主题催化剂,十八届五中全会将于10月召开,预计军队体制机制调整、军民融合、研究院所改革落地等催化剂将出现,提振市场对军工的改革预期和信心。“十三五”期间国家有望持续加大的国防投入,特别是军工信息化领域,军民融合的推进将给快速成长的军工民营企业带来重要发展机遇。我们继续推荐业绩确定性高,后续成长稳定的北斗军工三剑客+高精度龙头:振芯科技、海格通信、华力创通和合众思壮。

    风险提示:运营商投资规划不达预期;转型不达预期的风险。（安信证券）