通信行业：积极的布局未来的增长点

    上周回顾:

    上周市场冲高回落,但依然保持了普涨的态势。截止周五收盘,上证综指收报于4070.91点,全周上涨了2.87%;深证成指报收于13518.52点,全周上涨了3.95%。中小盘指周涨了3.81%;创业板指当周上涨4.11%。随着中报的陆续披露,在基本面业绩有力支撑西,通信板块走势更加强劲,全周上涨了11.66%,收报于6596.59点,个股方面,上周涨幅居前的有梅泰诺、奥维通信、信维通信、春兴精工和中电广通,而跌幅居前的公司有中利科技、武汉凡谷、齐星铁塔、汇源通信和中国联通。

    行业动态:

    7月22日上午10时国务院新闻办公举行新闻发布会,工信部通信发展司司长闻库在回答记者提问时表示,“在资费方面,关于固定宽带资费,推动企业在各省陆续下调资费,计划10月底前完成全国范围调整。固网宽带,预计50Mbps和100Mbps平均降幅超过30%,20Mbps平均降幅超过20%。”

    7月23日下午,中国互联网络信息中心(CNNIC)在北京发布第36次《中国互联网络发展状况统计报告》。《报告》显示,截至2015年6月,我国网民规模达6.68亿,互联网普及率为48.8%,半年共计新增网民1894万人。手机网民规模达5.94亿,较2014年12月增加3679万人,网民中使用手机上网的人群占比由2014年12月的85.8%提升至88.9%。2015年上半年,手机支付、手机网购、手机旅行预订用户规模分别达到2.76亿、2.70亿和1.68亿,半年度增长率分别为26.9%、14.5%和25.0%。

    中国25日成功发射两颗北斗导航卫星,使北斗导航系统的卫星总数增加到19枚。这对北斗“双胞胎”弟兄,将为北斗全球组网承担“拓荒”使命。据北斗导航卫星系统总设计师谢军介绍,作为北斗系统全球组网的主要卫星,新发射的北斗双星将为中国建成全球导航卫星系统开展全面验证,为后续的全球组网卫星奠定基础。

    本周观点:

    经过前期的深度回调后,这两周通信板块走势强劲。虽然后续还可能时常会有余震,但不改变行业的中长期趋势。随着中报的陆续披露,国家降费提速的产业政策所推动的信息消费和网络投资将在业绩中得以体现,有力支撑股价的上行。但同时我们也需要未雨绸缪,在本轮通信建设高峰过去之前,积极的布局未来的增长点,如北斗卫星,云计算,物联网等产业升级上的主要方向。我们建议投资者持续关注:

    1.经营稳健,制式成熟,运营能力强的宽带运营商和虚拟运营商;

    2.具有技术积累和国际市场竞争力的无线设备和光网络公司;

    3.业内经验积累深厚,积极探索云计算、物联网、北斗等创新型企业。

    风险提示:

    创业板系统性风险;板块估值切换调整;（华融证券）