机械行业：临近反法西斯阅兵

    投资要点:

    市场表现。

    8月3日至8月7日,市场缩量盘整,机械军工行业同样表现出了震荡的走势。其中机械行业表现相对较好,本周累计上涨3.98%,跑赢沪深300指数0.51个百分点;而军工行业本周上下波动,累计上涨1.52%,跑输沪深300指数1.95个百分点。从机械军工行业子版块来看,前期涨幅较少的金属制品行业本周出现了补涨行情,以9.08%的涨幅领涨行业;同时,在市场缺乏热点的情况下,工业4.0概念表现出了较好的走势,机床工具板块本周上涨7.24%,紧随其后;此外,工程机械板块本周也出现了一定幅度的补涨,累计上涨6.99%;而船舶制造与港口设备板块本周表现不佳,仅上涨1.37%,排名行业垫底。

    从个股的涨跌幅来看,本周复牌的法因数控连续涨停,以46.43%的涨幅领涨行业;同时,公布高送转方案的红宇新材也上涨35.52%,紧随其后;此外,军工板块出现了一定的回落,而市场热点也从中航系切换到了航天系,本周航天动力上涨20.24%,领涨军工板块;而随着冬奥会申办的落地,河北宣工也出现了大幅的回调,本周累计下跌20.53%,领跌行业。

    主要观点。

    尽管本周市场缩量震荡,但无论是行业基本面情况,还是市场情绪均出现了一些积极的信号。从整体上看,我们仍旧建议投资者围绕军工资产证券化、国企改革和工业4.0等几个市场热点进行布局;同时,临近公司半年报披露期,建议投资者优选具有业绩支撑及安全边际高的个股。

    临近反法西斯阅兵,军工行业无疑仍旧是市场追逐的热点,虽然军工板块近期波动幅度较大,但整体上看仍旧具有较高的安全边际,因此投资者可逢低布局或者进行波段操作,建议重点关注:中航动力、中航机电、中航飞机和航天动力。同时,央行近日发布的二季度货币政策报告中提出,要积极推进混合所有制改革,鼓励骨干船舶制造企业实施兼并重组。这一表述或将再次引发市场对南北船合并的预期,因此我们建议短线投资者可关注中国重工和中船防务的反弹机会。

    同时,国企改革也同样是未来一段时间市场的热点,建议投资者可适当关注广日股份、安徽合力和厦工股份。此外,从中长期看,我们仍旧推荐具有一定业绩支撑且正积极转型的应流股份。（渤海证券）