周一机构一致最看好10金股（名单）(2)

　　海信电器：新品推出持续抢先一步

　　LED电视、3D电视渗透率快速攀升：上半年，公司LED背光电视国内市场份额第一，目前，其LED电视渗透率已经由年初的不到10%上升至60%；公司在3D电视领域依然保持了国内领先地位，目前，其3D电视渗透率已经年初的3%上升到了20%左右，预计今年年底有望达到30%。

　　智能化步伐持续推进，ITV即将闪亮登场：今年5月份，公司开始正式全面启动智能化战略，目前，智能电视渗透率约2%；公司第一款个人智能电视ITV将是十一黄金周的明星产品；我们认为ITV是公司智能化之路的重要一步，预计后续将会有二代、三代等系列智能产品的不断跟进，所占公司业务比重将越来越大，逐步成为公司新的利润增长点。

　　调整产品结构，积极应对出口环境恶化：面对出口环境的恶化，公司积极应对，上半年公司出口彩电产品中由原来的大尺寸转为小尺寸，销量有所增长，但销售额同比下滑了6.85%；目前来看，公司全年销售额预计将有所增长，但增速在10%以下。

　　盈利预测及投资建议：公司在彩电领域的技术创新和新品推出能力优于国内同行，我们对其在未来行业智能化升级大潮中持续领先的市场地位看好；同时，基于公司上半年成本控制能力超出我们之前的预期，本次将调整对公司的盈利预测(收入增速向下修正、盈利能力向上修正)，预测2011-2013年EPS分别为1.36元、1.57元和1.79元，对应动态PE分别为：9倍、8倍和7倍，估值水平偏低，维持推荐评级。

　　主要风险因素：外资品牌彩电智能化加速推进带来的冲击等。(东北证券)
 

　　宏达新材:新品陆续投放，增长动力十足

　　报告摘要:三季度满负荷生产，全年硅橡胶产量可达8万吨。公司是国内最大高温硅橡胶生产商，目前拥有高温硅橡胶产能8万吨。影响到公司经营的因素主要有:房地产业、家电下乡、全球消费、电网建设等。上半年硅橡胶价格比较稳定，三季度公司处于满负荷生产，预计今年硅橡胶产量可达8万吨。

　　单体、硅氧烷产能仍有提升空间，下游多种产品陆续投放市场公司原有有机硅单体设备总产能7.5万吨，经过改造后目前已经达到总产能每年10万吨。去年11月份投建的7万吨硅氧烷定增项目，正处于安装阶段，预计明年四月份完工。未来公司仍可能通过技改等手段提高原有设备的利用效率，产能仍有提升空间。

　　目前公司在建项目有:3万吨高温硅橡胶改扩建项目、5000吨液态胶项目、5000吨甲基苯基二氯硅烷项目、3000吨有机硅酮密封胶项目。预计今年11月份3万吨高温硅橡胶项目、3000吨有机硅酮密封胶项目完工；织物整理剂、液态硅橡胶预计10月份完工；今年即可开始贡献部分利润。

　　副产物综合利用项目开始产生收益。公司自行开发的催化歧化、裂解歧化等工艺，将一甲、高沸副产物回收利用，用以生产二甲产品。目前公司已有两套歧化装置，运行平稳；公司正在扩建4套歧化装置，除了可以把公司自身有机硅副产物完全回收外，还可以外购部分价格低廉的有机硅生产废物，用以提取更多的二甲产物。

　　业绩预测。预计11-13年EPS分别为0.22、0.74元、1.66元，给予买入评级。鉴于公司进入高速发展时期，给予12年20倍PE，第一目标价格14.80元。(宏源证券)