下周最具爆发力的六大牛股(3.9)(3)

　　　博创科技：拟收购Kaiam部分芯片资产、强化产业链布局，业绩触底回升可期

　　【事件】2019年3月6日，公司发布拟以自有资金550万美元收购美国KaiamCorporation的PLC（平面光波导）业务所涉及的相关部分资产，包括kaiam英国公司名下的土地及工业房产、与PLC业务相关的设备、存货、车间装修和配套设备，以及Kaiam公司名下与PLC业务相关的专利等知识产权。　　

　　公司将获PLC芯片制造能力，稳定上游芯片供应、积累技术资源：Kaiam英国公司此前向公司供应AWG芯片及其他原材料。本次交易完成后，公司主要将获得PLC芯片等的制造能力，稳定相关产品的上游供应源、提高抗风险能力，预计将提升相关产品的盈利水平、扩大公司的营收规模；同时，公司也将获得新的生产研发基地和技术资源积累，增强公司在光学芯片和相关器件领域的战略布局，为拓展光电子业务奠定基础。　

　　业绩触底回升可期，无源业务稳步提升、有源业务加速成长：2018年受Kaiam公司产品结构调整及长期股权投资减值影响，公司净利润预计下滑74.37%，随着有源业务拓展、无源业务回暖，结合本次对KaiamPLC芯片资产做出的收购安排，预计公司2019年业绩有望迎来触底回升，步入增长新通道。其中，成都迪谱已进入中兴市场，并积极开发华为、烽火客户市场，预计随着运营商10GPON升级建设推进将实现业务快速增长；数通业务国内市场开拓有序推进，有望实现突破；传统优势的DWDM业务将受益数据流量持续增长和5G网络建设拉动持续稳步增长。　　

　　投资建议：我们预测公司2019年、2020年净利润为0.90亿元、1.19亿元，每股收益分别为1.07元和1.42元，对应PE43和32，考虑公司业绩19年业绩的高成长性及产业链布局强化，维持公司增持-A评级。　　
　　风险提示：DWDM产品需求增长不及预期；运营商10GPON建设不及预期；公司在主要客户份额不及预期；收购整合不及预期。

　　亿纬锂能：获韩国现代选定通报，乘用车电池业务继续发力

　　事件

　　3月7日，公司发布公告：公司参与韩国现代起亚组织的电芯采购活动，并于近日收到了现代起亚发出的供应商选定通报，未来六年的订单预计需求达13.48GWh。　　

　　同时，公司与惠州仲恺高新区管委会就亿纬集能在惠州仲恺高新技术产业开发区建设投资动力电池项目拟签订《项目投资建设协议书》。　　

　　简评

　　再获国际一线车企定点，乘用车电池业务爆发前景可期

　　公司参与韩国现代起亚的电芯采购活动，并于近日收到现代起亚发出的供应商选定通报，未来六年的订单预计需求达13.48GWh。根据Marklines数据，现代起亚2018年电动车销量6.2万辆，同比增长140%；装机电量2.5GWh左右，走软包路线，配套供应商为LG和SK。现代汽车集团将在2020年之前推出26款新能源汽车，涉及旗下现代和起亚两大品牌。现代汽车集团争取2020年达到行业第二水平。亿纬锂能将于未来6年持续提供软包电池供应。同时，这是继2018年8月公司发布公告与戴姆勒签订多年供货协议后，公司再一次获得国际一流乘用车企的认可。　　

　　建设投资动力电池项目签订落实，动力电池产能进一步扩张继2月26日公司1.7亿股新股定增获批，将募集总额不超过25亿元的资金投资于年产5GWh高性能储能动力锂离子电池项目之后，又与惠州仲恺高新区管委会就亿纬集能在辖区内建设投资动力电池项目签订协议书，建成后将用于研发生产汽车用软包电池芯、模块和储能相关产品，且产能不低于5.8GWh。项目计划固定资产投资总额约30亿元，且亿纬集能确保固定投资总额不低于20亿元，总建设期不超过3年，并将直接面向戴姆勒、现代和起亚等高端新能源乘用车市场，为企业获得新的增长点奠定基础。　　

　　盈利预测

　　我们预计公司2019~2020年营收67.31亿元、87.64亿元，归母净利润7.98亿元、10.82亿元，当前股价对应PE分别为24.95、18.40。维持“买入”评级

　　风险提示：新能源汽车销量不达预期，动力锂电池价格下降超预期，项目进展不达预期等。