国际大行H金股狙击精选(2014年2月11日)

　　富昌证券：TCL通讯后市可看高一线 目标9.5元

　　TCL通讯(02618)

　　公司介绍：

　　集团研发、生产和销售移动手机和相关零组件业务。

　　推荐原因与理由：

　　产品转型已见成效， 经营业绩由第二季开始有大幅改善。 受惠于智能终端机销量大幅提升， 去年第四季智能终端销售按年飙升2.28倍， 占体团出货量的40%， 未来占比还将继续增加， 而产品平均售价及毛利率亦录得持续上升， 预计2013全年业绩将转亏为盈。

　　TCL移动通讯终端产品已经通过了美国的市场认证， 目前正在加速进入该市场， 海外是集团销售的主要市场， 且一直保持理想的销售业绩， 相信智能手机在北美市场的销量会有大幅增长。

　　买卖点建议：

　　股价过去两个月主要于8元水平高位巩固， 周五在大成交支持向上突破， 创出上市新高， 动力正在加强下， 后市可看高一线。 建议8.5元买入， 目标9.5元， 跌破8元止蚀。

　　金利丰证券：看好中国南车目标价6.4元

　　中国南车 (1766)

　　买入价︰5.5元

　　目标价：6.4元

　　止蚀位︰5.1元

　　资料

　　中国铁路于去年12月底一并开通6条新高铁线，所有高速动车组，均由中国南车(1766)供应，反映后者的技术优势。事实上，截至去年12月25日，集团交付动车组已安全运营5.7亿公里，为内地高速动车组上线运营数量最多的企业。另一方面，于去年有轨电车、地铁车辆市场采购中，集团共获得20个项目2,160辆，市场份额达54%，可见集团于行内的领先地位。

　　去年首三季，集团总收入减少11%至565.2亿元(人民币，下同)，扣除非经常性损益，纯利跌14.2%至22.44亿元。然而，单计第三季，收入跌7%至195.9亿元，纯利增长12.3%至10.49亿元。而于第四季，集团再签订重大合同，共计金额约618亿元，支持未来收入增长。今年，中央安排铁路固定资产投资6,300亿元，投产新线6,600公里以上，虽然投资金额较去年的6,600亿元少，但长线而言，城镇化及整合交通网络的大方向未变，加上海外市场对铁路建设亦有一定需求，有利集团的订单增长。