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医药生物板块整体表现亮眼。截止12月5日,医药生物板块相比年初上涨35.84%,相对沪深300涨幅为38.70%,相对全部A股涨幅为29.78%。行业估值溢价率较高,年底估值切换也将一定程度上缓解估值溢价压力。 政策扰动常态化。2014年将是政策扰动频繁的一年,随着各项改革措施的不断深入,行业竞争格局必然会发生变化。我们认为具有优势品种的药品生产企业、符合政策支持方向的企业以及行业整合者,有望在日趋激烈的竞争中胜出,实现快速成长。 寻找政策扰动中的成长品种。医保控费影响用药结构变化,创新能力强,拥有进口替代潜力和空间的企业有望受益。基药招标将陆续展开,市场空间有望放量,基药独家品种将成为最大受益者。 医疗服务与医疗器械发展前景广阔。医疗服务业成为享受最大政策红利的领域,将进入高速发展期,重点关注具有医疗资源优势、资金优势和先发优势的企业。医疗器械受政策扰动较少,且市场前景广阔,中低端医疗设备将成为未来数年发展最为迅速的领域,龙头企业有望通过并购快速成长。 投资建议:我们认为可以从以下四个方面来选择投资标的:1、受益于基药市场放量,且价格维护能力较强的品种:天士力、以岭药业、康缘药业、红日药业;2、创新能力强,产品线丰富且逐步进入释放期:恒瑞医药、信立泰;3、享受政策红利,受益于医疗服务业快速发展:复星医药、恒康医疗;4、受益于医疗器械行业快速发展,行业整合者:新华医疗、鱼跃医疗、和佳股份。(华龙证券)
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投资亮点 1.新冠检测概念,又是熟悉的转折+缺口的模式,最近疫情又出现反复,并且...[详细]