传媒行业：2014年的前2个交易日大幅回暖

   公司与行业动态

    思美传媒:获得IPO批文;掌趣科技,捷成股份:被认定为国家规划布局内重点软件企业;百视通:任命风行网CEO为副总裁,深化互联网布局;2013年全国电影票房达217亿元;2013年月收入曾破千万国产手游名单超60款;中国游戏用户达4.95亿移动游戏用户3.1亿;内地电影市场第52周周总票房约5.7亿,观影人次1497万

    上周行情回顾

    创业板指数与传媒指数逆大盘上涨,涨幅分别为3.93%与5.31%。其中互联网、影视娱乐、广告营销与出版发行板块涨幅较大,涨幅分别为6.39%、6.08%、6.57%与6.78%。

    本周观点:

    2014年的前2个交易日,传媒板块大幅回暖。

    长城影视借壳的江苏宏宝恢复重组审核,带动了前期因合规调查而调整较大的重组股的估值修复行情。天舟文化,中青宝等均出现较大级别反弹。我们认为14年对市场估值水平影响最大的因素是新股行情的演绎,从目前新股融资规模较小以及谨慎超募的政策来看,一季度上市的新股大概率会爆炒。而且其估值可能会超过市场大部分投资者的预期。

    因此我们大胆预测,一季度的新股行情,会是以新股爆炒带动板块龙头与小市值股票估值反弹为主。

    我们已经连续3周持续推荐,一月有新股上市的广告行业,强力推荐买入龙头蓝色光标,省广股份。(华谊嘉信停牌)目前2周股票14年估值接近40X,中航与思美上市前,板块可能面临一定估值回调压力,但我们对新股估值的上行空间非常看好,蓝标、省广如有回调,坚定买入。

    同时,我们认为新股行情极有可能影响到整个传媒板块,尤其是前期调整较多的股票,如光线传媒,拓维信息,北纬信息,中青宝。均会有不错的交易性机会。（中国银河证券）