A股节后能否“唱红歌” 图解六大潜力股

　　特约由于近期行情在内忧外患的多重影响下上证指数连创新低，市场热点散乱，成交量萎靡严重影响了市场的人气，而市场呼吁政府救市的声音也不绝于耳。十一长假即将来临，十一后行情如何呢？能否改善目前弱势的格局？也成了不少投资者关心的问题。

　　长假前跌幅巨大之后，长假后“开门红”的几率颇大。今年会这样吗？对投资者来说，在传说中的底部，是持股过节待开门红，还是持币过节规避风险呢？其实，持股还是持币，关键是看节后市场走势的研判。从去年11月11日起，市场总的趋势，就是下跌。其间虽然有两次反弹，但反弹力度一次比一次低。现在，市场已从当时的3186.72点跌到2383点，市场已跌去约25%。过完国庆节，今年最后一个季度就开始了，上市公司三季度也拉开披露的序幕。新的热点将伺机萌发。新的开始，更有利A股在心理上的汰旧迎新。那么最后一季度的行情将如何演绎呢，下面我们来具体分析下。

　　近十年来十一国庆节前后上证指数具体的走势情况

　　通过上图我们可以得出近10年中9月月线收阴的情况下有80%的节后第一周的周线收阴。另外9月月线收阴的情况下10月几乎都全部会收阴，9月收阴10月继续下跌的概率为100%。而目前无论是9月k线还是本周周k线，收阴的概率已经变得越来越大。因此通过历史走势来分析十一节后的走势继续收阴的概率较大。在股市里面历史会重复是一条最基本的假设。所以研究了历史的情形，会对未来自己的交易有所帮助，形成自己交易的一个支点。

　　以上我们是通过研究历史情况得出10月份不具备上涨的因素，那具体的基本面不支持指数上涨的因素是什么呢？那就是目前国内经济仍然处于下滑之中，还没有迹象企稳回升，通胀虽然已有回落态势，但压力并未解除。今年全国经济下滑到目前为止已经算是不争的事实，而从中季报上市公司公布的数据来看，今年上半年2000多家上市公司的增速较去年持平，但是上半年上市公司的盈利银行等金融板块却占据了四成。数据显示上半年上市公司利润总额为4808亿元，而银行板块就有2303亿元。如果除去银行板块的利润，上半年整体业绩水平是“扭曲”的，同样的，如果刨去银行类上市公司，无论是中小板、创业板还是主板，估值其实都不低，目前A股市盈率为16倍、非金融类市盈率为22倍这与08年和去年的14倍左右的估值还是有一定的差距的。

　　另外通胀方面也是制约股市上涨的一个因素。8月份的CPI为6.2%，虽然出现了回调，但是由于翘尾因素，加上十一消费旺季的到来所以对于9月份的通胀形式依然严峻。商务部27日发布的数据显示，食用农产品价格连续第六周上涨。从目前看来9月份的CPI是否反弹也是市场一个制约因素。因此从短期的这些迹象看来，市场就此见底的理由显的还不是特别的充分，短线仍有延续弱势震荡的可能。

　　中短期来看市场的走势还有继续弱势的迹象，那么从中长期来看市场又会如何呢。上周指数月k线图上我们在下方将998点和1664点连线，上方将6124点和3478点连线得到是一个收敛三角形，而且目前的上证指数已经走到收敛三角形的末端。因此在技术上看上涨指数从中长期走势来看有突破三角形整理扭转向上的态势。从技术上我们分析得出中长期大盘有向上的趋势，那么支持大盘中长期向上的理由又是什么呢?用跌久了必然报复性上涨来作为理由并不为过。这需要的就是时间。如果仔细观察上证指数的k线图，我们可以发现，历次市场的底部都不是一撮而就的，历史的底部都是需要反复夯实的，近期市场的暴涨暴跌也证明目前的市场已经接近底部。因此从中长期角度上来看，对于目前的市场我们不应该有太多的恐惧。

　　影响股市最重要的因素就是货币供应，而近期房价居高不下，9月份的CPI即使下降也是在高位运行，所以政府的货币政策短期不会轻易改变为宽松。但是我们考虑到目前房价和CPI均出现了向下拐头的迹象，这就意味着货币政策在最近的一段时期内不会有进一步缩紧的可能，这种稳健的货币政策对于中长期的股市来说形成一定的利好。

　　国内的问题对于A股长期走势已经构不成威胁了，那么外围因素又会利好A股吗？外围因素无非就是近期对A股产生巨大影响的欧美金融震荡以及市场对全球经济二次探底的担忧。但事实上，此次欧债危机对A股市场也发挥了“双刃剑”的作用。虽然欧债危机引发了A股市场短期内的动荡，但是其同时也能降低中国的通胀水平。随着通胀预期的降低，国内政策拐点也可能被触发，经济见底信号将更加明显。最悲观而言，全球经济二次探底对我国的净出口造成深刻影响，但支撑国内经济增长的因素还是投资(包括新兴产业)和消费，在相当长一段时间内，经济下滑不假，但下滑速率将会很缓慢，也会在可调控范围内。

　　因此对于十一节后的行情我们在谨慎看空的同时也要保持“适当地”乐观，看空是因为短期仍然存在诸多的不确定性，看多就是因为市场在消化完这些不利因素后将迎来市场的底部，所以此时我们对于长期来看有足够看多的理由。在这里我建议此时投资者朋友还是保持3成以下仓位，耐心等待底部的真正来临。一旦这个底部走出来了，则后期多头的反攻将会非常之迅猛，要知道，机构今年的吃饭行情必然来临。

　　图解六大潜力股 把握季节性行业机会

　　特约作者：科德投资

　　市场在调整中走完了九月份的交易行情，在外围市场风波不断之时，A股也未能独善其身。上证综指和深成指分别在九月份创下了年内的新低，虽然指数整个月的表现不尽如人意，但去年九月经典的反转行情依然历历在目，这也时时刻刻提示着我们市场的机会随时都有可能在不知不觉中爆发出来。

　　十月是夏天转向冬天中的转折季，在股市日历当中同时也是三季报转向年报的过度季节。无论是气候还是报表时间上的转折，都注定只要把握得当，那么十月份将会出现一些特有的投资机会。

　　一、季节性机会突出

　　自然规律使然，每年股市进入季节交换时期都会带来一些特有的投资机会。

　　10月正是气候从夏季向冬季过度的重要月份，一些行业的上市公司收益会受益于季节的变化：

　　煤炭：每年进入冬季发电的主力军都会从水力发电转向火力发电，历年的这个时候电厂用煤量都会出现比较大幅度的反弹。同时由于取暖的需要，公用事业方面对煤炭的需求量也明显提升。冬季往往会形成一年当中煤价的高点，这为煤炭股走强提供了客观条件。从最近几年的走势来看，煤炭股从十月开始都有一波冲高的趋势出现。

　　【个股点睛】

　　葛洲坝

　　600068

　　公司是一家煤炭和水电为一体的大型能源航母。公司在新疆拥有大型煤矿，从资源价值来说，稀缺性必会有助于维持价格。政策上，未来对新疆的扶持力度一旦加大，公司将是重点受益对象之一。中国水电的上市以及国家对水利工程的政策倾斜也极有可能诱发股价行情。 

　　风险提示：关注货币政策对于基础设施建设速度的影响。

　　油品和天然气：石油和天然气个股在冬天获得表现机会的基础是与煤炭板块相仿的，但对于今年来说特殊的地方就在于煤气层燃气和油页岩的发展极有可能会成为市场的焦点。

　　【个股点睛】

　　辽宁成大

　　600739

　　公司的桦甸项目有望年内投产，明年将为业绩贡献正收益。除了桦甸项目外，公司在新疆的油页岩也有较大的价值。资源价值逐步体现使得当前可能成为公司业绩的低迷时期，伴随后期业绩的增长，股价有望产生积极的变化。 

　　风险提示：页岩开采成本仍然需要降低，公司股本相对较大。

　　糖业：由于甘蔗种植的季节限制，每年进入十月之后南方地区的榨季就已经结束。糖厂进入休榨期会历年来总能或多或少对糖价形成正面的影响。糖业股的季节性走势特点同样突出。

　　【个股点睛】

　　南宁糖业

　　000911

　　亮点：由于通货膨胀，今年全球糖价高于去年，公司今年一季度库存明显增加。受益于糖价大幅上涨，公司上半年净利润同比增长120%，这为全年利润的增长奠定了坚实的基础。在榨季结束之后，预计整个冬季糖价仍然有较大的可能性维持在高位水平。 

　　风险提示：美元反弹和力度更大的货币紧缩措施一旦出现糖价会受到影响。

　　家纺：家纺产品向来有冬旺夏淡的惯例，随着季节转变，家纺产品的需求量将显著提升，价格上也会体现出一定的上涨要求，家纺类上市公司将迎来一年内的收益旺季。

　　【个股点睛】：

　　富安娜

　　002327

　　亮点：在通胀的形势下家纺企业主要受制于棉花价格上涨带来的成本挑战，在通胀得到遏制的基础上，家纺企业的盈利预期预计会逐步改观。公司的产品涵盖的消费层次比较广，而且设计感较强，长期受到消费者青睐。 

　　风险提示：棉花价格跌幅过大会滋生下游经销商和客户观望的情绪。
 

　　二、紧抓报表时间转移的契机

　　除了季节转移之外，十月份最特殊的一点就是它同时也是三季报迈向年报的

　　重要时间转折点。年报之中高送转以及业绩发生根本性转变的公司往往会受到资金的特别青睐，三季报在十月份公布，时间点上与年报相隔甚近，三季报业绩突出的公司历年来都成为主力资金布局年报行情的首要选择。以下这些行业和板块的三季报尤其值得我们重点关注：

　　互联网和传媒产业：互联网和传媒产业近年来的发展速度奇快，伴随着IPAD等先进硬件设施的不断涌现和FACEBOOK等社交网络元素的迅速成长，互联网和传媒业有了飞速的进步。许多上市公司在业绩方面都有了较大的提升。伴随欧美经济复苏的需求，互联网这一重要引擎还将会继续发挥它无法代替的作用。

　　【个股点睛】

　　华谊兄弟

　　300027

　　亮点：公司是国内比较知名的娱乐媒体，涉足范围横跨电影制作，电影院线经营以及网络媒体内容提供等几块重要内容。作为国内娱乐界的老大哥，公司拥有许多公司无法比拟的人才和资本优势，近期和腾讯的合作又增强了公司在互联网媒体上的竞争实力，如虎添翼。

　　技术图解：

　　风险提示：

　　海外资本对于中国概念股的打压会对国内投资者产生一定的心理影响。

　　业绩有望发生较大转变的公司：这类公司包括目前报表仍然显示业绩亏损，而且已经连续亏损两年的公司。这部分公司背后的股东不乏大型央企，一旦这些公司被戴帽，那么融资能力将显著下降，这部分上市公司中不排除会有一些资产整合的动向。

　　【个股点睛】

　　美利纸业

　　000815

　　亮点：公司今年前期曾经停牌试图重组，但因为时机不合适导致重组失败。公司是中冶集团为数不多的资本运作平台，未来大股东有将旗下银河纸业和中国林业等优质资产注入公司的可能。

　　技术图解：

　　风险提示：关注未能再次重组之前因业绩亏损而被带帽的风险。

　　当然，具体的行业恐怕还远远不止上述提到的这几个，而且即使只在这几个行业当中选择投资对象也会发现因公司的资产质量不同收益率的变化会十分迥异。十月是一个特殊的转折季，所带来的投资机会也是其它月份所不具备的，把握季节性契机，年内收益将迎黄金期！