人福医药：资产质量提高了，归核聚焦效果显然

    人福医药一季度营收62.26亿，同比增长20%，我觉得这个增长率已经合格了，略显优秀。因为今年一季度尤其是一二月疫情及春节影响，能有这个20%的增长，我感到满意。

    扣非净利润5.08亿，跟我预测的（5亿）基本一致。由此可以判断宜昌人福药业2023年一季度在6.5亿左右，全年净利润预计突破25亿，再由此可以推断人福医药2023年净利润20亿，给25倍估值500亿市值没问题吧。

    人福医药一季度有息负债101亿，相比较去年年报（104亿）减少了3亿，总负债由180.8亿降低到了166.8亿，较2022年报减少了14亿。货币资金较2022年报减少了19.5亿，由此可以看出，货币资金减少的这部分是还了负债的，人福医药只需要保留30亿的流动资金就够了。

    总资产由2022年报的360亿降低到了354亿，很显然盈利能力提高了，资产质量提高了，归核聚焦效果显然。

    我对这份一季报比较满意，也在我的预期之中，不失望也不惊喜，现在人福的预期差就在大股东股权的去向，慢慢等吧，我相信今年最迟明年会落地，还是期待华润集团能来。