华帝股份：未来必将迎来戴维斯双击的上涨

    最近华帝股份股价从高位调整了接近10%，所以通过内部调仓又增加了些华帝的持仓。华帝从高位下跌足够深调整时间也足够长，股价对利空消化的已经非常充分。最近市场层面两个显著的信号一个是机构调研比较频繁，例如3月22号有119家机构参与公司调研会议，3月21号也有19家。而另一个就是关于公司的研报也频出，三月份已经出了三份15页以上的公司深度研报。

    而股价层面也开始慢慢走出脱离底部的上升趋势，虽然这几天出现了回落但依然不改上升趋势。

    基本面上也出现了边际改善的信号如：

    1、是房地产已软着陆今年下游需求总体会比去年得到改善，坏账计提完毕轻装上阵（2021年公司计提了恒大及其相关企业的坏账2.62亿元），所以券商预测22年全年利润增长150%+，23年预计也能保持双位数增长；

    2、是上游原材料和大宗商品价格回落，23年开始毛利率大概回升；

    3、是股权向潘氏集中，创始人陆续退出；

    4、是渠道进行扁平化变革，扁平化改革后有利于增厚低层级经销商利润和加强公司对终端零售市场需求的把握；

    5、是产品向高端化布局新产品也快速推新，华帝家居、集成灶、洗碗机等都是新的利润增长点；

    总体来看过去一两年是华帝经营层面最困难时期，而这种经营困境也在持续的改善中。未来华帝只要能恢复到双位数的增长，股价也必将迎来戴维斯双击的上涨。