金山办公：国产软件已经迎来春天 看好公司长期成长性

     一、公司简介

     北京金山办公软件股份有限公司为金山软件集团子公司,主要研发并运营WPS系列办公软件。

     WPS是我国自主知识产权的民族软件代表,自1988年诞生以来,WPS Office产品不断变革、创新、拓展,现已在诸多行业和领域超越了同类产品,成为国内办公软件的首选。

     二、近三年财务情况概述

     金山办公近三年平均营收增速42.66%,净利润平均增速49.7%,三年平均净资产收益率16.86%。相关数据如下：

     1、营收情况

     2021年营收，32.8亿元，同比增长45.07%

     2020年营收，22.61亿元，同比增长43.14%

     2019年营收，15.8亿元，同比增长39.82%

     2、净利润情况

     2021年净利润，10.42亿元，同比增长18.68%

     2020年净利润，8.78亿元，同比增长119.22%

     2019年净利润，4.01亿元，同比增长28.94%

     3、净资产收益率

     2021年净资产收益率：14.35%

     2020年净资产收益率：13.64%

     2019年净资产收益率：22.6%

     三、市场数据

     公司上市时间：2019-11-18

     近2年涨幅为（20年1月1日-21年12月31日）：75.79%

     2021年三季度股东人数为：1.59万户，同比增幅：21.37%,2020年三季度股东人数为:1.31万户

     近两年财务评分:

     20年年报财务得分：125.43

     19年年报财务得分：125.68

     四、所涉及概念

     1、云办公

     此概念龙头：初灵信息 鹏博士 金桥信息

     2、国产软件

     此概念龙头：直真科技 新晨科技 中富通

     3、同花顺漂亮100

     此概念龙头：赣锋锂业 北方稀土 中国电建

     4、腾讯概念

     此概念龙头：大连友谊 亚康股份 浙江富润

     五、投资亮点

     1、订阅业务结构改善高速增长，机构授权爆发式增长

     2、用户云协作办公粘性持续提升，订阅业务云化进程加快

     3、政企用户需求增加，机构授权业务维持高速增长。

     4、打造数字协作办公平台，有望进一步打开企业市场。

     综合分析：公司是国内领先的办公软件和服务提供商，在政策的驱动下，国产软件已经迎来春天，公司未来持续成长空间较为广阔。公司通过企业协作平台，有望进一步打开企业级市场增长空间，看好公司长期成长性。