互联网金融回归理性思考

    日前，波士顿咨询公司（BCG）发布最新报告《互联网金融生态系统2020：新动力、新格局、新战略》。报告显示，互联网金融竞争将围绕基础设施、平台、渠道、场景四大领域展开，各类参与机构需建立适应型新战略，积极参与竞争。

    本报告是BCG发布的第一份关于中国互联网金融市场的报告。报告全面揭示了互联网金融在中国取得快速发展的驱动力；提出并深入分析了互联网金融的四大核心竞争领域及其对不同市场参与者的启示。

    报告作者之一、BCG资深合伙人、亚太区金融机构专项负责人邓俊豪（Tjun Tang）表示：“互联网金融是近两年中国金融行业最具活力的领域，其发展受到国内外广泛关注。本次BCG推出的报告是希望在各种热闹的讨论中，通过对本质问题的分析和关键问题的提出，促使各方对互联网金融的思考回归理性。”

    互联网金融倒逼行业转型

    报告认为，当前，高达94%的中国家庭仍属于财富水平较低的家庭（家庭可投资资产在10万美元以下，发达市场这一比例通常在50%以下），而如此广大的客户群往往面临投融资渠道不畅的困境，并且缺乏有效的金融服务。

    互联网金融凭借移动互联、大数据、云计算等一系列新的技术手段正在改变这一局面。一方面使得客户需求更加显性化，更容易被低成本地发现，另一方面也降低了金融产品和服务的成本并提高了效率。在这一过程中，客户逐步从被动接受金融服务向金融民主和金融自主转变，倒逼金融行业从“以我为主”向“以客户为主”转型。监管包容则为这一切的发生提供了一个相对宽松的环境。

    基础设施将是竞争焦点

    互联网金融将在一定程度上改变金融行业的竞争格局和致胜要素。除传统金融机构外，互联网公司、互联网金融新兴从业者（P2P、众筹、垂直搜索等）、通信运营商、基础设施提供商也将大量涌入。竞争的焦点将集中在基础设施、平台、渠道、场景这四大领域。

    报告作者之一、BCG董事经理、BCG中国金融业智库负责人何大勇表示：“目前我们已经看到各类机构正在围绕这四大竞争领域布局。对场景的争夺战已经非常激烈，但远未停止，而基础设施可能是下一步的焦点。未来哪些机构能够围绕这四大制高点找准自己的主战场，建立清晰的竞合策略，谁就能握有先机。”

    需树立新的战略思维

    随着致胜要素和竞争格局的改变，传统金融业的经典竞争战略可能逐步乏力，过去企业赖以生存和竞争的规模优势、价格优势、渠道优势和传统的战略规划方法已远远不够。市场参与者们需要以更灵活、更动态、更前瞻的适应型战略来应对新的竞争，并通过试错优势、触角优势、组织优势、系统优势、社会优势来真正建立和执行适应型战略。

    报告作者之一、BCG董事经理张越表示：“互联网金融的出现在一定程度上是对传统金融机构的一次启蒙，使大家真正开始意识到‘以客户为中心’的重要性。但意识的转变还只是第一步，如何树立新的战略思维，调整内部体制机制以适应新的竞争，这是所有传统金融机构都必须面对的挑战。”

    互联网金融还将创造一系列的社会经济价值，通过低成本、创新的商业模式促进普惠金融的实现。例如，预计到2020年，将我国基金投资理财覆盖率从3%提升至25%~30%，基本与发达市场持平；将我国小微融资覆盖率从11%提升至30%~40%，为超过3000万家目前未被覆盖的小微企业和个体工商户提供融资渠道。此外，互联网金融也将成为中国金融改革强有力的助推器。